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컴파운드는 이더리움 블록체인에 구축된 탈중앙화 자금 시장 프로토콜입니다.
여러 통화의 상호 자금 조달을 위한 자금 시장을 제공하기 위해 다중 통화 자금 시장 펀드를 구성합니다.
Compound는 이더리움 기반의 약정으로 자산의 수요와 공급의 변화에 따라 자금 풀을 구성하는 데 사용되며 금리는 알고리즘에 의해 계산됩니다. 공급자와 자산 차용자는 프로토콜과 직접 상호 작용하여 변동 금리를 얻거나 지불합니다. 컴파운드 프로토콜은 머니마켓 시스템을 통해 유동성 문제를 해결하려고 하는데 현재 대부분의 암호화폐는 거래소와 지갑에서 유휴 상태이며 자산 소유자는 이에 상응하는 이자가 없다.
COMP 토큰 인센티브 모델은 "주식"을 사용하여 대출자와 대출자 모두에게 보조금을 지급하여 대출자는 더 높은 수익을 얻고 대출자는 더 낮은 이자율을 받을 수 있도록 합니다. 인센티브를 제공하는 행동은 대금업자가 더 많이 예금하고 차입자가 더 많이 빌리는 것입니다. 그리고 토큰을 사용하여 예금자와 대출자 모두에게 동기를 부여하여 적극적으로 예금과 대출을 하여 Compound 시장의 유동성을 향상시킵니다. COMP는 사용자가 대출 거래에 Compound 프로토콜을 사용하는 한 프로토콜 사용자에게 무료로 배포됩니다. 또한, 대출 금액이 클수록 더 많은 COMP를 얻을 수 있으며, 이 과정을 "차입이 채굴"이라고 합니다.
구체적인 메커니즘은 다음과 같습니다.
4,229,949개의 COMP 토큰이 "저장소" 스마트 계약에 배치되고 각 이더리움 블록은 0.5개의 COMP 토큰(즉, 하루에 약 2880개의 COMP 토큰)을 전송합니다. 모두 분배하는 데 4년이 걸린다는 의미;
COMP는 각 대출 시장(ETH, USDC, DAI 등)에 할당되며, 시장에서 발생하는 이자는 비율로, 이는 할당 비율을 의미합니다. 언제든지 변경됩니다
각 시장에서 COMP의 50%는 자산 제공자에게 할당되고 COMP의 50%는 차입자에게 할당됩니다 시장 점유율을 얻습니다
주소가 0.001 COMP를 얻으면 , Compound의 모든 거래는 해당 COMP를 자신의 주소로 전송하며, 적은 금액으로 획득한 COMP도 자체적으로 회수할 수 있습니다.
Compound의 주요 참가자는 대주, 차용인, 청산인 및 화합물 자체의 네 당사자입니다.
먼저 대출 기관은 적격 자산을 Compound 스마트 계약에 저당합니다. Compound는 현재 총 9개의 적격 자산을 허용하며 미래의 COMP 보유자(입법자)는 새로운 적격 자산을 승인하기 위해 투표할 수 있습니다. 현재 Compound에는 11개의 서로 다른 토큰 풀이 있습니다(BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX 및 Tether(USDT)).
대출 기관이 자산을 담보로 한 후 cToken이라는 해당 인증서 패스를 받게 됩니다. 11가지 유형의 자산이 있기 때문에 cBAT, cDAI, cSAI..., cTether라고 하는 11가지 유형의 cToken이 있습니다.
둘째, 대금업자가 자산을 담보로 한 후 차용할 수 있습니다. 대출자는 차용인이 될 수 있음과 동시에 차용인의 대출금액은 담보자산의 현재가치 이하, 즉 담보자산에 대한 대출금액의 비율이 낮아야 함을 규정 1보다.
마지막으로 차용인이 돈을 빌린 후에는 갚아야 하고 이자를 지불해야 합니다. 이 이자는 컴파운드의 전체 수입원입니다.
차용인이 빌린 자산의 가치 상승 또는 이전에 저당 자산의 감가 상각으로 인해 연체 잔액과 담보 간의 비율이 안전선에 가까워지면 청산인 (liquidator) 메커니즘이 대출을 받은 후 대출 기관의 원래 저당권을 취득한 후 적시에 자산을 매각하여 이익을 얻을 수 있습니다. 청산 후 대출 기관의 cToken은 무효화됩니다.
Compound 프로토콜의 청산 메커니즘에서 각 자산 유형에 담보 요소 속성을 추가하여 다른 자산에서 빌릴 수 있는 특정 유형의 자산 단위 담보 금액을 정의합니다. 즉, 모기지 금리입니다. 현재 주요 대출 계약은 초과 담보를 통해 차입하며 일반적으로 150% 미만의 담보 비율을 요구합니다.담보 가치가 담보 자산(예: ETH)에 대한 담보 비율 150% 미만으로 떨어지면 청산 절차가 시작됩니다. . 청산 프로세스가 시작되면 청산인은 시장 가격보다 3%-5% 할인된 가격으로 즉시 담보(예: ETH)를 얻을 수 있습니다. 즉, 원래 담보가 청산됩니다.
Compound 프로토콜의 거버넌스 토큰인 COMP는 보유자의 의결권을 나타내며 커뮤니티 구성원은 제안 및 투표를 통해 프로토콜을 변경할 수 있습니다. COMP가 시작한 대출 채굴 인센티브에서 423만 개 중 50%는 대출자에게 할당되고 50%는 대출자에게 할당되며 사용자는 시장에서 자신의 자산 비율에 따라 해당 비율의 COMP를 얻을 수 있습니다.
총량은 고정되어 있으며, 6월 16일부터 토큰의 42.3%가 이더리움으로 채굴됩니다. 이더리움 블록당 0.5 COMP가 생성되며, 매년 845,989 COMP가 생성되며, 4년 후에 채굴됩니다. .
23.96%는 Compound Labs 주주에게 분배됨
22.26%는 4년 후 창립자와 팀원에게 분배됨
3.73%는 향후 팀 구성원에게 분배됨
50.05%는 다음 사용자를 위해 예약됨 합의(42.3%가 명확하게 할당된 방법이 있음)
2019년 9월 3일 보안업체 제플린이 컴파운드의 감사를 통과했다.
렌딩 마이닝과 유동성 마이닝은 토큰 분배 메커니즘과 인센티브 메커니즘으로 좋은 촉매제이지만 프로젝트 자체가 기본 비즈니스를 가지고 있을 때만 이 메커니즘이 의미가 있습니다. Compound 자체에 COMP 토큰이 없더라도 시장에 맞춰 계속 운영할 수 있습니다. DeFi 경제에 관한 한 Bitcoin의 "탈 중앙화"개념 개발이 계속되는 것도 더 혁신적인 시도가 필요합니다. 화합물은 단계적 시작으로 간주될 수 있습니다.
통화 가격이 급락하는 동안 이더리움 네트워크 거래가 막히고 상환 위험이 실행될 수 없으며 계약 허점과 보안 공격 위험이 있습니다.
토큰 COMP는 현재 배당권이 아닌 의결권만 구속하며 커뮤니티 거버넌스 토큰일 뿐입니다. 사용자가 Compound 플랫폼을 사용하는 데 드는 비용은 두 가지가 있는데, 하나는 트랜잭션당 부과되는 수수료(이더리움에서 블록체인 트랜잭션을 확인하는 채굴자에게 지불)이고 다른 하나는 예치금과 예치금 간의 이자율 차액입니다. 수익 부분 복리 및 대출 이자로 인한 수익의 일부는 COMP의 가치 지원이 될 수 있지만, 현재 이 수익의 일부가 어디에 사용될지는 불분명합니다. 컴파운드 운영팀의 경제적 이익).
