Το Compound είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο χρηματαγοράς που βασίζεται στο blockchain Ethereum.

Όραμα έργου:

Κατασκευάστε ένα ταμείο χρηματαγοράς πολλαπλών νομισμάτων για να παρέχετε μια χρηματαγορά για αμοιβαία χρηματοδότηση διαφορετικών νομισμάτων.

Ανάγκες της αγοράς:

Το Compound είναι μια συμφωνία που βασίζεται στο Ethereum, η οποία χρησιμοποιείται για τη δημιουργία μιας ομάδας κεφαλαίων που βασίζεται στην αλλαγή της προσφοράς και της ζήτησης περιουσιακών στοιχείων και το επιτόκιο υπολογίζεται με αλγόριθμο. Οι προμηθευτές και οι δανειολήπτες περιουσιακών στοιχείων αλληλεπιδρούν άμεσα με το πρωτόκολλο, κερδίζοντας ή πληρώνοντας κυμαινόμενα επιτόκια. Το πρωτόκολλο Compound προσπαθεί να λύσει το πρόβλημα ρευστότητας μέσω του συστήματος της αγοράς χρήματος, και επί του παρόντος τα περισσότερα κρυπτονομίσματα είναι αδρανή σε ανταλλακτήρια και πορτοφόλια και οι ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων δεν έχουν αντίστοιχο συμφέρον.

Λύση:

Το μοντέλο κινήτρου COMP είναι η χρήση "απόθεμα" για την επιδότηση τόσο των δανειοληπτών όσο και των δανειστών, επιτρέποντας στους δανειστές να έχουν υψηλότερες αποδόσεις και στους δανειολήπτες χαμηλότερα επιτόκια. Η συμπεριφορά που δίνει κίνητρα είναι ότι οι δανειστές καταθέτουν περισσότερα και οι δανειολήπτες δανείζονται περισσότερα. Και χρησιμοποιήστε μάρκες για να παρακινήσετε τόσο τους καταθέτες όσο και τους δανειστές, ώστε να καταθέτουν και να δανείζουν ενεργά για να βελτιώσουν τη ρευστότητα της αγοράς Σύνθετων. Το COMP θα διανέμεται στους χρήστες του πρωτοκόλλου δωρεάν, εφόσον ο χρήστης χρησιμοποιεί το πρωτόκολλο Compound για συναλλαγές δανεισμού. Επιπλέον, όσο μεγαλύτερο είναι το ποσό του δανείου, τόσο περισσότερο COMP θα λάβετε. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται "ο δανεισμός είναι εξόρυξη".

Ο συγκεκριμένος μηχανισμός είναι ο εξής:
4.229.949 μάρκες COMP τοποθετούνται σε ένα έξυπνο συμβόλαιο "Reservoir" και κάθε μπλοκ Ethereum θα μεταφέρει 0,5 μάρκες COMP (δηλαδή, περίπου 2880 μάρκες COMP ανά ημέρα) COMP), το οποίο σημαίνει ότι θα χρειαστούν 4 χρόνια για να διανεμηθούν όλα.
Το COMP θα κατανεμηθεί σε κάθε αγορά δανεισμού (ETH, USDC, DAI, κ.λπ.) και ο τόκος που δημιουργείται στην αγορά Ως αναλογία, αυτό σημαίνει ότι ο δείκτης κατανομής θα αλλάξει ανά πάσα στιγμή.
Σε κάθε αγορά, το 50% του COMP θα κατανεμηθεί σε παρόχους περιουσιακών στοιχείων και το 50% του COMP θα διατεθεί σε δανειολήπτες. Το μερίδιο αγοράς αποκτάται;
Μόλις μια διεύθυνση αποκτήσει 0,001 COMP , οποιαδήποτε συναλλαγή στο Compound θα μεταφέρει το αντίστοιχο COMP στη διεύθυνσή τους και για μικρότερο ποσό, το ληφθέν COMP μπορεί επίσης να συλλεχθεί από μόνο του.

Δυνατότητες έργου:

Οι κύριοι συμμετέχοντες στο Compound είναι τέσσερα μέρη, ο δανειστής, ο δανειολήπτης, ο εκκαθαριστής και η ίδια η ένωση.
Πρώτον, ο δανειστής υποθηκεύει περιουσιακά στοιχεία στο έξυπνο συμβόλαιο Compound. Το Compound δέχεται επί του παρόντος συνολικά εννέα επιλέξιμα περιουσιακά στοιχεία και οι μελλοντικοί κάτοχοι COMP (νομοθέτες) μπορούν να ψηφίσουν για την έγκριση νέων επιλέξιμων περιουσιακών στοιχείων. Επί του παρόντος, υπάρχουν 11 διαφορετικά token pools στο Compound (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX και Tether(USDT)).
Αφού ο δανειστής υποθηκεύσει τα περιουσιακά στοιχεία, θα λάβει το αντίστοιχο πάσο πιστοποιητικού, που ονομάζεται cToken. Επειδή υπάρχουν 11 τύποι περιουσιακών στοιχείων, υπάρχουν 11 τύποι cToken, τα οποία ονομάζονται cBAT, cDAI, cSAI..., cTether.
Δεύτερον, αφού ο δανειστής υποθηκεύσει τα περιουσιακά στοιχεία, είναι επιλέξιμος για δανεισμό. Ένας δανειστής μπορεί να γίνει δανειολήπτης και ταυτόχρονα ορίζεται ότι το ποσό δανείου ενός δανειολήπτη πρέπει να είναι μικρότερο από την τρέχουσα αξία του περιουσιακού στοιχείου της υποθήκης, δηλαδή ο λόγος του ποσού του δανείου προς το στεγαστικό περιουσιακό στοιχείο είναι μικρότερος από 1.
Τέλος, αφού ο δανειολήπτης δανειστεί χρήματα, πρέπει να αποπληρωθούν και να πληρωθούν οι τόκοι. Αυτός ο τόκος είναι ολόκληρη η πηγή εισοδήματος για την Compound.
Εάν η αναλογία μεταξύ του ληξιπρόθεσμου υπολοίπου και της εξασφάλισης είναι κοντά στο όριο ασφαλείας λόγω της ανατίμησης των περιουσιακών στοιχείων που δανείστηκε ο δανειολήπτης ή της απόσβεσης των περιουσιακών στοιχείων που είχαν υποθηκευθεί προηγουμένως, ο μηχανισμός του εκκαθαριστή (εκκαθαριστής) θα αποπληρώσει το χρέους, και στη συνέχεια αποκτήστε την αρχική υποθήκη του δανειστή Τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να πωληθούν εγκαίρως για ένα κέρδος. Μετά την εκκαθάριση, το cToken στα χέρια του δανειστή θα είναι άκυρο.

Στον μηχανισμό ρευστοποίησης του πρωτοκόλλου Compound, προσθέτει ένα χαρακτηριστικό παράγοντα εξασφαλίσεων σε κάθε τύπο περιουσιακού στοιχείου, το οποίο καθορίζει το ποσό ενός συγκεκριμένου τύπου εξασφάλισης μονάδας ενεργητικού που μπορεί να δανειστεί από άλλα περιουσιακά στοιχεία. Δηλαδή, το επιτόκιο στεγαστικών δανείων. Η τρέχουσα κύρια σύμβαση δανεισμού δανείζεται μέσω υπερασφάλισης, που συνήθως απαιτεί αναλογία εξασφαλίσεων μικρότερη από 150%. Εάν η αξία της εξασφάλισης πέσει κάτω από την απαιτούμενη αναλογία εξασφαλίσεων του 150% για περιουσιακά στοιχεία με εξασφάλιση (όπως το ETH), θα ενεργοποιηθεί μια διαδικασία ρευστοποίησης . Μόλις ξεκινήσει η διαδικασία εκκαθάρισης, ο εκκαθαριστής μπορεί να λάβει αμέσως εξασφαλίσεις (όπως ETH) με έκπτωση 3%-5% κάτω από την τιμή αγοράς, δηλαδή ρευστοποιείται η αρχική ασφάλεια.

Κίνητρα:

Το COP, το διακριτικό διακυβέρνησης του πρωτοκόλλου Compound, αντιπροσωπεύει τα δικαιώματα ψήφου των κατόχων. Τα μέλη της κοινότητας μπορούν να κάνουν αλλαγές στο πρωτόκολλο μέσω προτάσεων και ψηφοφορίας. Στο κίνητρο εξόρυξης δανείων που ξεκίνησε από την COMP, το 50% των 4,23 εκατομμυρίων τεμαχίων θα διατεθεί στους δανειστές και το 50% θα διατεθεί σε δανειολήπτες. Οι χρήστες μπορούν να λάβουν το αντίστοιχο ποσοστό COMP ανάλογα με το ποσοστό των περιουσιακών τους στοιχείων στην αγορά.

Διανομή και κυκλοφορία διακριτικού:

Το συνολικό ποσό είναι σταθερό και το 42,3% των token θα εξορύσσεται με το Ethereum από τις 16 Ιουνίου. Κάθε μπλοκ Ethereum θα παράγει 0,5 COMP και 845.989 COMP θα παράγονται κάθε χρόνο και θα εξορύσσεται σε τέσσερα χρόνια .

23,96% έχει διανεμηθεί στους μετόχους της Compound Labs
Το 22,26% θα διανεμηθεί στους ιδρυτές και στα μέλη της ομάδας σε 4 χρόνια
3,73% θα διανεμηθεί σε μελλοντικά μέλη της ομάδας
Το 50,05% προορίζεται για χρήστες του τη συμφωνία (42,3% από αυτούς έχουν ξεκάθαρα εκχωρημένες μεθόδους)

Έλεγχος ασφαλείας:

Στις 3 Σεπτεμβρίου 2019, η εταιρεία ασφαλείας Zeppelin πέρασε τον έλεγχο του Compound.

Γνώμη αγοράς:

Η εξόρυξη δανεισμού και η εξόρυξη ρευστότητας είναι μηχανισμοί διανομής συμβολικών και μηχανισμοί κινήτρων, οι οποίοι είναι καλοί καταλύτες, αλλά μόνο όταν το ίδιο το έργο έχει μια βασική δραστηριότητα, αυτός ο μηχανισμός έχει νόημα. Ακόμα κι αν η ίδια η Compound δεν διαθέτει COMP token, μπορεί να συνεχίσει να λειτουργεί σύμφωνα με την αγορά. Σε ό,τι αφορά την οικονομία του DeFi, η συνέχιση της ανάπτυξης της ιδέας «αποκέντρωσης» του Bitcoin απαιτεί επίσης πιο καινοτόμες προσπάθειες. Η ένωση μπορεί να θεωρηθεί ως μια σταδιακή έναρξη.

Κίνδυνος έργου:

Κατά τη διάρκεια της απότομης πτώσης των τιμών των νομισμάτων, οι συναλλαγές του δικτύου Ethereum φράσσονται και ο κίνδυνος αποπληρωμής δεν μπορεί να εκτελεστεί· κενά συμβολαίων και κίνδυνοι επιθέσεων ασφαλείας.

Κρίσεις αξίας:

Το Token COMP προς το παρόν δεσμεύει μόνο δικαιώματα ψήφου, όχι δικαιώματα μερίσματος και είναι απλώς ένα διακριτικό διακυβέρνησης κοινότητας. Υπάρχουν δύο είδη εξόδων που συνεπάγονται η χρήση της πλατφόρμας Compound από τους χρήστες. Το ένα είναι το τέλος διαχείρισης που χρεώνεται για κάθε συναλλαγή (που καταβάλλεται στους εξορύκτες που επιβεβαιώνουν συναλλαγές blockchain στο Ethereum) και το άλλο είναι η διαφορά επιτοκίου μεταξύ της κατάθεσης Το μέρος του κέρδους Μέρος των εσόδων από τόκους ανατοκισμού και δανείων μπορεί να γίνει η αξιακή υποστήριξη της COMP, αλλά προς το παρόν δεν είναι σαφές πού θα χρησιμοποιηθεί αυτό το μέρος του κέρδους (η προηγούμενη έκδοση της λευκής βίβλου αναφερόταν ως το οικονομικό κέρδος της ομάδας λειτουργίας της Compound).