कंपाउंड एक विकेन्द्रीकृत मनी मार्केट प्रोटोकॉल है जो एथेरियम ब्लॉकचेन पर बनाया गया है।

प्रोजेक्ट विजन:

विभिन्न मुद्राओं के आपसी वित्तपोषण के लिए एक मुद्रा बाजार प्रदान करने के लिए एक बहु-मुद्रा मुद्रा बाजार निधि का निर्माण करें।

बाज़ार की ज़रूरतें:

कंपाउंड एथेरियम पर आधारित एक समझौता है, जिसका उपयोग संपत्ति की आपूर्ति और मांग में परिवर्तन के आधार पर एक फंड पूल स्थापित करने के लिए किया जाता है, और ब्याज दर की गणना एल्गोरिथम द्वारा की जाती है। संपत्ति के आपूर्तिकर्ता और उधारकर्ता सीधे प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करते हैं, फ्लोटिंग दरों पर कमाई या भुगतान करते हैं। कंपाउंड प्रोटोकॉल मनी मार्केट सिस्टम के माध्यम से तरलता की समस्या को हल करने की कोशिश करता है, और वर्तमान में अधिकांश क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों और वॉलेट्स में निष्क्रिय हैं, और संपत्ति के मालिकों का कोई समान हित नहीं है।

समाधान:

COMP टोकन प्रोत्साहन मॉडल उधारकर्ताओं और उधारदाताओं दोनों को सब्सिडी देने के लिए "स्टॉक" का उपयोग करना है, जिससे उधारदाताओं को उच्च रिटर्न और उधारकर्ताओं को कम ब्याज दर प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। यह जिस व्यवहार को प्रोत्साहित करता है वह यह है कि ऋणदाता अधिक जमा करते हैं और उधारकर्ता अधिक उधार लेते हैं। और जमाकर्ताओं और उधारदाताओं दोनों को प्रेरित करने के लिए टोकन का उपयोग करें, ताकि वे चक्रवृद्धि बाजार की तरलता में सुधार करने के लिए सक्रिय रूप से जमा और उधार दें। जब तक उपयोगकर्ता ऋण लेनदेन के लिए कंपाउंड प्रोटोकॉल का उपयोग करता है, तब तक प्रोटोकॉल के उपयोगकर्ताओं को COMP मुफ्त में वितरित किया जाएगा। इसके अलावा, ऋण राशि जितनी बड़ी होगी, आपको उतना ही अधिक COMP मिलेगा। इस प्रक्रिया को "उधार लेना खनन है" कहा जाता है।

विशिष्ट तंत्र इस प्रकार है:
4,229,949 COMP टोकन एक "जलाशय" स्मार्ट अनुबंध में रखे गए हैं, और प्रत्येक एथेरियम ब्लॉक 0.5 COMP टोकन (यानी, लगभग 2880 COMP टोकन प्रति दिन) COMP) स्थानांतरित करेगा, जो इसका मतलब है कि सभी को वितरित करने में 4 साल लगेंगे;
COMP को प्रत्येक उधार बाजार (ETH, USDC, DAI, आदि) को आवंटित किया जाएगा, और बाजार में उत्पन्न ब्याज अनुपात के रूप में, इसका मतलब है कि आवंटन अनुपात किसी भी समय बदल जाएगा;
प्रत्येक बाजार में, COMP का 50% परिसंपत्ति प्रदाताओं को आवंटित किया जाएगा, और COMP का 50% उधारकर्ताओं को आवंटित किया जाएगा। बाजार हिस्सेदारी प्राप्त की जाती है;
एक बार पता 0.001 COMP प्राप्त कर लेता है , कंपाउंड में कोई भी लेन-देन संबंधित COMP को उनके पते पर स्थानांतरित कर देगा, और एक छोटी राशि के लिए, प्राप्त COMP को स्वयं भी एकत्र किया जा सकता है।

परियोजना की विशेषताएं:

कंपाउंड में मुख्य भागीदार चार पक्ष हैं, ऋणदाता, उधारकर्ता, परिसमापक और स्वयं यौगिक।
सबसे पहले, ऋणदाता योग्य संपत्तियों को कंपाउंड स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में गिरवी रखता है। कंपाउंड वर्तमान में कुल नौ पात्र संपत्तियों को स्वीकार करता है, और भविष्य के COMP धारक (विधायक) नई योग्य संपत्तियों को स्वीकृत करने के लिए मतदान कर सकते हैं। वर्तमान में, कंपाउंड (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX और Tether (USDT)) में 11 अलग-अलग टोकन पूल हैं।
ऋणदाता संपत्ति को गिरवी रखने के बाद, उसे संबंधित प्रमाणपत्र पास मिलेगा, जिसे cToken कहा जाता है। क्योंकि 11 प्रकार की संपत्तियां हैं, 11 प्रकार के cTokens हैं, जिन्हें cBAT, cDAI, cSAI..., cTether कहा जाता है।
दूसरे, ऋणदाता द्वारा संपत्तियों को गिरवी रखने के बाद, वह उधार लेने के योग्य होता है। एक ऋणदाता एक उधारकर्ता बन सकता है, और साथ ही, यह निर्धारित किया जाता है कि एक उधारकर्ता की ऋण राशि बंधक संपत्ति के वर्तमान मूल्य से कम होनी चाहिए, अर्थात, बंधक संपत्ति के लिए ऋण राशि का अनुपात कम हो 1 से।
अंत में, उधारकर्ता द्वारा पैसा उधार लेने के बाद, इसे चुकाने की आवश्यकता होती है और ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता होती है। यह ब्याज कंपाउंड के लिए आय का संपूर्ण स्रोत है।
यदि बकाया राशि और संपार्श्विक के बीच का अनुपात उधारकर्ता द्वारा उधार ली गई संपत्ति की सराहना, या पहले से गिरवी रखी गई संपत्ति के मूल्यह्रास के कारण सुरक्षा रेखा के करीब है, तो परिसमापक (परिसमापक) तंत्र भुगतान करेगा ऋण, और फिर ऋणदाता का मूल बंधक प्राप्त करें संपत्ति को समय पर लाभ के लिए बेचा जा सकता है। परिसमापन के बाद, ऋणदाता के हाथ में cToken अमान्य हो जाएगा।

कंपाउंड प्रोटोकॉल के परिसमापन तंत्र में, यह प्रत्येक प्रकार की संपत्ति के लिए एक संपार्श्विक कारक विशेषता जोड़ता है, जो एक निश्चित प्रकार की संपत्ति इकाई संपार्श्विक की राशि को परिभाषित करता है जिसे अन्य परिसंपत्तियों से उधार लिया जा सकता है। अर्थात्, बंधक दर। वर्तमान मुख्य ऋण समझौता अति-संपार्श्विककरण के माध्यम से उधार लेता है, आमतौर पर 150% से कम के संपार्श्विक अनुपात की आवश्यकता होती है। यदि संपार्श्विक मूल्य संपार्श्विक संपत्ति (जैसे ईटीएच) के लिए 150% के आवश्यक संपार्श्विक अनुपात से नीचे आता है, तो एक परिसमापन प्रक्रिया शुरू हो जाएगी . एक बार परिसमापन प्रक्रिया शुरू हो जाने के बाद, परिसमापक तुरंत बाजार मूल्य से 3% -5% की छूट पर संपार्श्विक (जैसे ETH) प्राप्त कर सकता है, अर्थात मूल संपार्श्विक का परिसमापन किया जाता है।

प्रोत्साहन:

कंपाउंड प्रोटोकॉल का शासन टोकन, COMP, धारकों के मतदान अधिकारों का प्रतिनिधित्व करता है। समुदाय के सदस्य प्रस्तावों और मतदान के माध्यम से प्रोटोकॉल में बदलाव कर सकते हैं। COMP द्वारा लॉन्च किए गए ऋण खनन प्रोत्साहन में, 4.23 मिलियन टुकड़ों में से 50% उधारदाताओं को आवंटित किए जाएंगे, और 50% उधारकर्ताओं को आवंटित किए जाएंगे। उपयोगकर्ता बाजार में अपनी संपत्ति के अनुपात के अनुसार COMP का समान अनुपात प्राप्त कर सकते हैं।

टोकन वितरण और रिलीज:

कुल राशि तय है, और 42.3% टोकन 16 जून से शुरू होने वाले इथेरियम के साथ खनन किए जाएंगे। प्रत्येक एथेरियम ब्लॉक 0.5 COMP का उत्पादन करेगा, और हर साल 845,989 COMP का उत्पादन किया जाएगा, और यह चार वर्षों में खनन किया जाएगा। .

कंपाउंड लैब्स शेयरधारकों को 23.96% वितरित किया गया है
22.26% 4 वर्षों में संस्थापकों और टीम के सदस्यों को वितरित किया जाएगा
3.73% भविष्य की टीम के सदस्यों को वितरित किया जाएगा
50.05% उपयोगकर्ताओं के लिए आरक्षित है समझौता (उनमें से 42.3% ने स्पष्ट रूप से असाइन किए गए तरीके हैं)

सुरक्षा ऑडिट:

3 सितंबर, 2019 को सिक्योरिटी कंपनी Zeppelin ने कंपाउंड का ऑडिट पास किया।

बाजार की राय:

उधार खनन और तरलता खनन टोकन वितरण तंत्र और प्रोत्साहन तंत्र हैं, जो अच्छे उत्प्रेरक हैं, लेकिन केवल जब परियोजना में एक बुनियादी व्यवसाय होता है, तो यह तंत्र सार्थक होता है। भले ही कंपाउंड के पास COMP टोकन न हों, यह बाजार के अनुरूप काम करना जारी रख सकता है। जहां तक ​​डेफी अर्थव्यवस्था का संबंध है, बिटकॉइन के "विकेंद्रीकरण" अवधारणा के विकास को जारी रखने के लिए भी अधिक नवीन प्रयासों की आवश्यकता है। कंपाउंड को चरणबद्ध शुरुआत के रूप में माना जा सकता है।

परियोजना जोखिम:

मुद्रा की कीमतों में तेज गिरावट के दौरान, एथेरियम नेटवर्क लेनदेन बंद हो जाता है, और पुनर्भुगतान के जोखिम को निष्पादित नहीं किया जा सकता; अनुबंध की कमी और सुरक्षा हमले के जोखिम।

मूल्य निर्णय:

टोकन COMP वर्तमान में केवल वोटिंग अधिकारों को बांधता है, लाभांश अधिकारों को नहीं, और यह सिर्फ एक सामुदायिक शासन टोकन है। उपयोगकर्ताओं द्वारा कंपाउंड प्लेटफॉर्म के उपयोग में दो प्रकार के खर्च शामिल हैं। एक प्रत्येक लेनदेन के लिए लिया जाने वाला हैंडलिंग शुल्क है (उन खनिकों को भुगतान किया जाता है जो एथेरियम पर ब्लॉकचेन लेनदेन की पुष्टि करते हैं), और दूसरा जमा के बीच ब्याज दर का अंतर है। और उधार दरें। चक्रवृद्धि और ऋण ब्याज से आय का लाभ हिस्सा COMP का मूल्य समर्थन बन सकता है, लेकिन यह वर्तमान में स्पष्ट नहीं है कि लाभ के इस हिस्से का उपयोग कहाँ किया जाएगा (श्वेत पत्र के पिछले संस्करण को संदर्भित किया गया था) कंपाउंड ऑपरेटिंग टीम का आर्थिक लाभ)।