Compound é um protocolo de mercado monetário descentralizado construído na blockchain Ethereum.

Visão do Projeto:

Construa um fundo de mercado monetário em várias moedas para fornecer um mercado monetário para financiamento mútuo de diferentes moedas.

Necessidades do mercado:

Compound é um acordo baseado em Ethereum, que é usado para estabelecer um pool de fundos com base na mudança de oferta e demanda de ativos, e a taxa de juros é calculada por algoritmo. Fornecedores e tomadores de ativos interagem diretamente com o protocolo, ganhando ou pagando taxas flutuantes. O protocolo Compound tenta resolver o problema de liquidez por meio do sistema de mercado monetário e, atualmente, a maioria das criptomoedas está ociosa em trocas e carteiras, e os proprietários de ativos não têm interesse correspondente.

Solução:

O modelo de incentivo do token COMP é usar "estoque" para subsidiar tanto os mutuários quanto os credores, permitindo que os credores obtenham retornos mais altos e os mutuários obtenham taxas de juros mais baixas. O comportamento que ela incentiva é que os credores depositam mais e os tomadores de empréstimos tomam mais empréstimos. E use tokens para motivar tanto os depositantes quanto os credores, para que eles depositem e emprestem ativamente para melhorar a liquidez do mercado de compostos. O COMP será distribuído gratuitamente aos usuários do protocolo, desde que o usuário utilize o protocolo Compound para transações de empréstimo. Além disso, quanto maior o valor do empréstimo, mais COMP você receberá.Esse processo é chamado de "emprestar é minerar".

O mecanismo específico é o seguinte:
4.229.949 tokens COMP são colocados em um contrato inteligente "Reservatório" e cada bloco Ethereum transferirá 0,5 tokens COMP (ou seja, cerca de 2880 tokens COMP por dia) COMP), que significa que levará 4 anos para distribuir tudo;
COMP será alocado para cada mercado de empréstimo (ETH, USDC, DAI, etc.), e os juros gerados no mercado Como uma taxa, isso significa que a taxa de alocação mudará a qualquer momento;
Em cada mercado, 50% do COMP será alocado para provedores de ativos e 50% do COMP será alocado para tomadores de empréstimo. A participação de mercado é obtida;
Uma vez que um endereço obtém 0,001 COMP , qualquer transação em Compound transferirá o COMP correspondente para seu endereço, e por um valor menor, o COMP obtido também poderá ser cobrado por si mesmo.

Recursos do projeto:

Os principais participantes do Compound são quatro partes, credor, devedor, liquidante e o próprio composto.
Primeiro, o credor hipoteca ativos qualificados no contrato inteligente composto. Atualmente, o Compound aceita um total de nove ativos elegíveis, e os futuros detentores de COMP (legisladores) podem votar para aprovar novos ativos elegíveis. Atualmente, existem 11 pools de tokens diferentes no Compound (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX e Tether(USDT)).
Após o credor hipotecar os bens, ele obterá o respectivo passe de certificado, denominado cToken. Como existem 11 tipos de ativos, existem 11 tipos de cTokens, que são chamados de cBAT, cDAI, cSAI..., cTether.
Em segundo lugar, depois que o credor hipoteca os ativos, ele é elegível para tomar empréstimos. Um credor pode se tornar um mutuário e, ao mesmo tempo, é estipulado que o valor do empréstimo de um mutuário deve ser menor que o valor atual do ativo hipotecário, ou seja, a relação entre o valor do empréstimo e o ativo hipotecário é menor do que 1.
Finalmente, depois que o mutuário pede dinheiro emprestado, ele precisa ser reembolsado e os juros devem ser pagos. Esses juros são toda a fonte de receita do Compound.
Se a relação entre o saldo em atraso e a garantia estiver próxima da linha de segurança devido à valorização dos ativos emprestados pelo mutuário, ou à depreciação dos ativos anteriormente hipotecados, o mecanismo do liquidante (liquidator) pagará o dívida e, em seguida, obter a hipoteca original do credor. Os ativos podem ser vendidos em tempo hábil para obter lucro. Após a liquidação, o cToken nas mãos do credor será inválido.

No mecanismo de liquidação do protocolo Compound, ele adiciona um atributo de fator colateral a cada tipo de ativo, que define o valor de um determinado tipo de unidade de ativo colateral que pode ser emprestado de outros ativos. Ou seja, a taxa de hipoteca. O atual principal contrato de empréstimo toma emprestado por meio de sobrecolateralização, geralmente exigindo uma taxa de garantia inferior a 150%. Se o valor da garantia cair abaixo da taxa de garantia exigida de 150% para ativos garantidos (como ETH), um procedimento de liquidação será acionado . Uma vez iniciado o processo de liquidação, o liquidante pode obter imediatamente garantias (como ETH) com um desconto de 3% a 5% abaixo do preço de mercado, ou seja, a garantia original é liquidada.

Incentivos:

COMP, o token de governança do protocolo Compound, representa os direitos de voto dos detentores. Os membros da comunidade podem fazer alterações no protocolo por meio de propostas e votação. No incentivo de mineração de empréstimos lançado pelo COMP, 50% das 4,23 milhões de peças serão destinadas aos credores e 50% serão destinadas aos tomadores de empréstimos, podendo os usuários obter a proporção correspondente de COMP de acordo com a proporção de seus ativos no mercado.

Distribuição e lançamento de tokens:

O valor total é fixo e 42,3% dos tokens serão minerados com Ethereum a partir de 16 de junho. Cada bloco Ethereum produzirá 0,5 COMP e 845.989 COMP serão produzidos a cada ano e serão minerados em quatro anos .

23,96% foi distribuído aos acionistas da Compound Labs
22,26% será distribuído aos fundadores e membros da equipe em 4 anos
3,73% será distribuído aos futuros membros da equipe
50,05% é reservado para usuários de o acordo (42,3% deles têm métodos claramente atribuídos)

Auditoria de segurança:

Em 3 de setembro de 2019, a empresa de segurança Zeppelin foi aprovada na auditoria da Compound.

Opinião do mercado:

A mineração de empréstimos e a mineração de liquidez são mecanismos de distribuição de tokens e mecanismos de incentivo, que são bons catalisadores, mas somente quando o projeto em si tem um negócio básico, esse mecanismo é significativo. Mesmo que o próprio Compound não tenha tokens COMP, ele pode continuar operando de acordo com o mercado. No que diz respeito à economia DeFi, a continuação do desenvolvimento do conceito de "descentralização" do Bitcoin também requer tentativas mais inovadoras. O composto pode ser considerado como um início faseado.

Risco do projeto:

Durante a queda acentuada nos preços das moedas, as transações da rede Ethereum ficam obstruídas e o risco de reembolso não pode ser executado; brechas nos contratos e riscos de ataque à segurança.

Julgamentos de valor:

Token COMP atualmente vincula apenas direitos de voto, não direitos de dividendos, e é apenas um token de governança da comunidade. Existem dois tipos de despesas envolvidas no uso da plataforma Compound pelos usuários. e taxas de empréstimos. A parte do lucro Parte da receita dos juros compostos e do empréstimo pode se tornar o suporte de valor do COMP, mas atualmente não está claro onde essa parte do lucro será usada (a versão anterior do white paper era conhecida como o lucro econômico da equipe operacional do Compound).