كل اللغات
العملات الرقمية
البورصات/ التبادلات
وسائل الإعلام
المركب عبارة عن بروتوكول سوق مال لامركزي مبني على Ethereum blockchain.
أنشئ صندوقًا لسوق المال متعدد العملات لتوفير سوق نقود للتمويل المتبادل للعملات المختلفة.
المركب عبارة عن اتفاقية تستند إلى Ethereum ، والتي تُستخدم لإنشاء مجمع أموال بناءً على تغيير العرض والطلب على الأصول ، ويتم حساب معدل الفائدة عن طريق الخوارزمية. يتفاعل موردو الأصول ومقترضوها بشكل مباشر مع البروتوكول ، ويكسبون أو يدفعون معدلات عائمة. يحاول البروتوكول المركب حل مشكلة السيولة من خلال نظام سوق المال ، ومعظم العملات المشفرة حاليًا خاملة في البورصات والمحافظ ، وليس لأصحاب الأصول أي مصلحة مقابلة.
يتمثل نموذج حوافز الرمز المميز في COMP في استخدام "الأسهم" لدعم كل من المقترضين والمقرضين ، مما يسمح للمقرضين بالحصول على عوائد أعلى وللمقترضين بالحصول على معدلات فائدة أقل. السلوك الذي يحفزه هو أن المقرضين يودعون أكثر ويقترضون أكثر. واستخدام الرموز لتحفيز كل من المودعين والمقرضين ، بحيث يقومون بالإيداع والإقراض بشكل نشط لتحسين سيولة سوق الكمبوند. سيتم توزيع COMP على مستخدمي البروتوكول مجانًا ، طالما أن المستخدم يستخدم البروتوكول المركب لمعاملات الإقراض. علاوة على ذلك ، كلما زاد مبلغ القرض ، زادت قيمة الشركات التي ستحصل عليها ، وتسمى هذه العملية "الاقتراض هو التعدين".
الآلية المحددة هي كما يلي:
4،229،949 توكنات COMP يتم وضعها في عقد ذكي "Reservoir" ، وستقوم كل كتلة Ethereum بنقل 0.5 من الرموز المميزة COMP (أي حوالي 2880 من رموز COMP في اليوم) COMP) ، والتي يعني أن الأمر سيستغرق 4 سنوات لتوزيع الكل ؛
سيتم تخصيص COMP لكل سوق إقراض (ETH ، USDC ، DAI ، إلخ) ، والفائدة المتولدة في السوق كنسبة ، وهذا يعني أن نسبة التخصيص ستتغير في أي وقت ؛
في كل سوق ، سيتم تخصيص 50٪ من COMP لمزودي الأصول ، وسيتم تخصيص 50٪ من COMP للمقترضين. يتم الحصول على حصة السوق ؛
بمجرد حصول العنوان على 0.001 COMP ، أي معاملة في كومباوند ستنقل COMP المقابل إلى عنوانهم ، ولمبلغ أقل ، يمكن أيضًا تحصيل COMP التي تم الحصول عليها من تلقاء نفسها.
المشاركون الرئيسيون في الكمبوند هم أربعة أطراف ، المقرض ، المقترض ، المصفي والمركب نفسه.
أولاً ، يقوم المُقرض برهن الأصول المؤهلة في عقد كمبوند سمارت. يقبل Compound حاليًا ما مجموعه تسعة أصول مؤهلة ، ويمكن لأصحاب COMP (المشرعين) في المستقبل التصويت للموافقة على الأصول المؤهلة الجديدة. يوجد حاليًا 11 مجموعة مختلفة من الرموز في المجمع (BAT و DAI و SAI و ETH و REP و USDC و WBTC و UNI و COMP و ZRX و Tether (USDT)).
بعد أن يقوم المُقرض برهن الأصول ، سيحصل على الشهادة المقابلة ، والتي تسمى cToken. نظرًا لوجود 11 نوعًا من الأصول ، يوجد 11 نوعًا من cTokens ، والتي تسمى cBAT و cDAI و cSAI ... و cTether.
ثانيًا ، يحق للمقرض الاقتراض بعد رهن الأصول. يمكن للمقرض أن يصبح مقترضًا ، وفي الوقت نفسه ، يشترط أن يكون مبلغ قرض المقترض أقل من القيمة الحالية لأصل الرهن العقاري ، أي أن نسبة مبلغ القرض إلى أصل الرهن العقاري أقل من 1.
أخيرًا ، بعد أن يقترض المقترض المال ، يجب سداده ودفع الفائدة. هذه الفائدة هي مصدر الدخل الكامل للكمبوند.
إذا كانت النسبة بين رصيد المتأخرات والضمانات قريبة من خط الأمان بسبب تقدير الأصول المقترضة من قبل المقترض ، أو انخفاض قيمة الأصول المرهونة سابقًا ، فإن آلية المصفي (المصفي) ستسدد الديون ، ومن ثم الحصول على أصول الرهن العقاري الأصلي للمقرض يمكن بيعها في الوقت المناسب لتحقيق ربح. بعد التصفية ، سيصبح المبلغ المحول في يد المُقرض باطلاً.
في آلية التصفية للبروتوكول المركب ، تضيف سمة عامل ضمان لكل نوع من الأصول ، والتي تحدد مقدار نوع معين من ضمان وحدة الأصول التي يمكن اقتراضها من الأصول الأخرى. وهي معدل الرهن العقاري. تقترض اتفاقية الإقراض الرئيسية الحالية من خلال الإفراط في الضمانات ، والتي تتطلب عادةً نسبة ضمان أقل من 150٪. إذا انخفضت قيمة الضمان عن نسبة الضمان المطلوبة البالغة 150٪ للأصول المضمونة (مثل ETH) ، فسيتم بدء إجراء التصفية . بمجرد بدء عملية التصفية ، يمكن للمصفي الحصول على الفور على ضمانات (مثل ETH) بخصم 3٪ -5٪ أقل من سعر السوق ، أي أن الضمان الأصلي قد تمت تصفيته.
COMP ، رمز الحوكمة الخاص بالبروتوكول المركب ، يمثل حقوق التصويت لأصحابها. ويمكن لأعضاء المجتمع إجراء تغييرات على البروتوكول من خلال الاقتراحات والتصويت. في حافز تعدين القروض الذي أطلقته شركة COMP ، سيتم تخصيص 50 ٪ من 4.23 مليون قطعة للمقرضين ، وسيتم تخصيص 50 ٪ للمقترضين.يمكن للمستخدمين الحصول على النسبة المقابلة من COMP وفقًا لنسبة أصولهم في السوق.
تم إصلاح المبلغ الإجمالي ، وسيتم تعدين 42.3٪ من الرموز المميزة باستخدام Ethereum بدءًا من 16 يونيو. ستنتج كل كتلة Ethereum 0.5 COMP ، وسيتم إنتاج 845،989 COMP سنويًا ، وسيتم تعدينها في غضون أربع سنوات .
تم توزيع 23.96٪ على مساهمي Compound Labs
22.26٪ سيتم توزيعها على المؤسسين وأعضاء الفريق خلال 4 سنوات
3.73٪ سيتم توزيعها على أعضاء الفريق المستقبليين
50.05٪ محجوز لمستخدمي الاتفاق (42.3٪ منهم لديهم طرق محددة بوضوح)
في 3 سبتمبر 2019 ، اجتازت شركة الأمن Zeppelin تدقيق الكمبوند.
يعد تعدين الإقراض وتعدين السيولة بمثابة آليات توزيع رمزية وآليات تحفيز ، وهي محفزات جيدة ، ولكن فقط عندما يكون للمشروع نفسه عمل أساسي ، تكون هذه الآلية مفيدة. حتى إذا لم يكن Compound نفسه يحتوي على رموز COMP ، يمكنه الاستمرار في العمل بما يتماشى مع السوق. بقدر ما يتعلق الأمر باقتصاد DeFi ، فإن استمرار تطوير مفهوم "اللامركزية" في Bitcoin يتطلب أيضًا المزيد من المحاولات المبتكرة. يمكن اعتبار المركب بداية مرحلية.
أثناء الانخفاض الحاد في أسعار العملات ، يتم انسداد معاملات شبكة Ethereum ، ولا يمكن تنفيذ مخاطر السداد ؛ ثغرات العقد ومخاطر الهجوم الأمني.
تلتزم شركة Token COMP حاليًا بحقوق التصويت فقط ، وليس حقوق توزيع الأرباح ، وهي مجرد رمز مميز لحوكمة المجتمع. هناك نوعان من النفقات المتضمنة في استخدام النظام الأساسي المركب من قبل المستخدمين ، أحدهما هو رسوم المناولة المفروضة على كل معاملة (تُدفع للمعدنين الذين يؤكدون معاملات blockchain على Ethereum) ، والآخر هو فرق سعر الفائدة بين الإيداع ومعدلات الاقتراض.قد يصبح جزء الربح من الدخل من الفائدة المركبة والقرض هو دعم القيمة لشركة COMP ، ولكن من غير الواضح حاليًا أين سيتم استخدام هذا الجزء من الربح (تمت الإشارة إلى الإصدار السابق من الكتاب الأبيض باسم الربح الاقتصادي لفريق تشغيل المجمع).
