Uniswap V2

Uniswap V2 について

Uniswap V2 は、人気のある分散型取引所 (DEX) プロトコルである Uniswap の 2 番目のバージョンで、ユーザーが ERC20 トークンを別のトークンと交換し、流動性を提供して手数料を獲得し、イーサリアム ブロックチェーン上の価格オラクルにアクセスできるようにします。この記事では、Uniswap V2 とその機能に関する最も一般的な質問のいくつかに答えます。

Uniswap V2 とは何ですか?また、どのように機能しますか?

Uniswap V2 は、定積式を使用して 2 つの資産間の為替レートを決定する新しいタイプの DEX の概念実証として 2018 年 11 月に発売された Uniswap V1 からのアップグレードです。 Uniswap V1 は ETH と ERC20 トークン間のペアのみをサポートし、流動性プロバイダーは両方の資産を 50/50 の比率で入金する必要がありました。

Uniswap V2 には、次のようないくつかの新機能と改善点が導入されています。

• ERC20 / ERC20 ペア: Uniswap V2 では、仲介者として ETH を必要とせずに、任意の ERC20 トークンを他の任意の ERC20 トークンとペアにすることができます。これにより、より多様で効率的な流動性プールが可能になり、トレーダーにとってより良い価格が実現します。たとえば、DAI/USDC ペアはステーブルコインに低ボラティリティ流動性を提供し、WBTC/ETH ペアはイーサリアム上のビットコイン価格へのエクスポージャーを提供できます。
• 価格オラクル: Uniswap V2 は、高度に分散化され操作が困難なオンチェーン価格フィードを可能にする新しいメカニズムを実装しています。これは、各ブロックの開始時に 2 つの資産の相対価格を測定し、長期にわたる履歴データを蓄積することによって実現されます。これにより、外部スマート コントラクトは、最小限のガスコストとオラクルリスクで、任意の間隔で任意のペアの時間加重平均価格（TWAP）をクエリできるようになります。
• フラッシュ スワップ: Uniswap V2 では、フラッシュ スワップと呼ばれる新しいタイプのトランザクションが可能になります。ユーザーは、金額に手数料を加えて返済する限り、プールから任意の資産を任意の金額で受け取り、チェーン上の他の場所で使用できます。取引の終わり。これにより、裁定取引、証拠金取引、担保スワップなどの新たな可能性が広がります。

Uniswap V2 を使用する利点は何ですか?

Uniswap V2 は、トレーダーと流動性プロバイダーの両方に次のようないくつかの利点を提供します。

• 低手数料: Uniswap V2 は、取引ごとに一律 0.3% の手数料を請求します。この手数料は、プールの出資額に比例してすべての流動性プロバイダーに分配されます。この手数料は、ほとんどの集中型取引所や他の DEX プロトコルよりも低いため、Uniswap V2 は中小規模の取引にとって魅力的な選択肢となっています。
• 高い流動性: Uniswap V2 は、イーサリアムとその ERC20 トークンの大規模なエコシステムのネットワーク効果を活用して、あらゆるトークンのペアに高い流動性を提供します。両方のトークンをある程度提供することで、誰でも新しいペアを作成したり、既存のペアに参加したりすることができ、プールの深さと可用性が高まります。さらに、Uniswap V2 は、需要と供給に応じて価格を調整する自動マーケット メーカー（AMM）モデルを使用し、あらゆる取引規模に対して常に十分な流動性を確保します。
• 許可のないアクセス: Uniswap V2 は完全に分散化されており、保管されません。つまり、アカウントの登録、身元確認、または資金を第三者に預ける必要がなく、誰でも使用できます。ユーザーは自分の資産を完全に管理でき、ダウンタイム、検閲、ハッキングを心配することなく、いつでも取引や流動性の提供を行うことができます。
• 透明性のある価格設定: Uniswap V2 は、一定の製品フォーミュラとプールの現在のリザーブ残高によって決定される、シンプルで透明性のある価格設定メカニズムを使用しています。ユーザーは、隠れた手数料やスリッページを発生させることなく、取引で受け取るか支払うトークンの正確な量を簡単に計算できます。ユーザーは、プールの履歴データに基づいて、任意のペアの信頼できるトラストレスな価格オラクルにアクセスすることもできます。

Uniswap V2 の使用方法

Uniswap V2 には、スワップと流動性の提供のためのユーザーフレンドリーなインターフェイスを提供する公式 Web サイト uniswap.org からアクセスできます。ユーザーは、Zapper、1inch、MetaMask など、Uniswap V2 と統合される他のサードパーティ アプリケーションやウォレットを使用することもできます。

Uniswap V2 を使用するには、ユーザーはイーサリアム ウォレットに ETH および ERC20 トークンと、取引手数料を支払うためのガスが必要です。ユーザーは、取引したい、または流動性を提供したいトークンのペアを選択し、送受信したいトークンの量を入力できます。インターフェイスには、現在の為替レート、予想される生産量、および推定ガス料金が表示されます。その後、ユーザーはトランザクションを確認し、イーサリアム ネットワークによってトランザクションがマイニングされて実行されるのを待つことができます。

ユーザーは、インターフェイスを通じていつでも流動性ポジションを確認したり、手数料を請求したり、流動性を削除したりすることもできます。ユーザーは、Uniswap.info、Uniswap ROI、Uniswap Vision などのさまざまな分析プラットフォームを通じて、ボリューム、手数料、価格、流動性などのプールのパフォーマンスを監視することもできます。

Uniswap V2 を使用するリスクは何ですか?

Uniswap V2 は比較的新しい実験的なプロトコルであり、トレーダーと流動性プロバイダーの両方に次のようないくつかのリスクが伴います。

• スマート コントラクトのバグ: Uniswap V2 は、評判の高いセキュリティ会社や専門家によって監査およびテストされた一連のスマート コントラクトに基づいていますが、機能やセキュリティを侵害する可能性のある未発見のバグや脆弱性が依然として存在する可能性があります。プロトコル。ユーザーは、Uniswap V2 を自身のリスクと裁量で使用していること、スマート コントラクトの失敗や悪用が発生した場合には資金の一部またはすべてを失う可能性があることを認識する必要があります。
• 永続的損失: 永続的損失は、プール内のトークンの価格が相互に相対的に変化するときに発生する現象です。これにより、プールのバランスが崩れ、流動性プロバイダーが保有するトークンの価値が、ウォレットに保持していた場合よりも低くなります。一時的な損失は、流動性プロバイダーがプールから資金を引き出した場合にのみ認識され、ボラティリティが低いペアまたは相関性が高いペアに流動性を提供するか、手数料が損失を上回るまで流動性トークンを長期間保持することによって軽減できます。< /li>
• 価格スリッページ: 価格スリッページとは、取引の予想価格と取引が実行される実際の価格の差です。スリッページは、取引規模をサポートするのに十分な流動性がプール内にない場合に発生し、トレーダーにとって不利な価格変動を引き起こします。スリッページは、取引額を少なくするか、流動性の高いプールを選択するか、インターフェースで最大スリッページ制限を設定することによって減らすことができます。
• オラクル操作: オラクル操作は、ブロックの終了直前に大規模な取引を実行することでペアの価格オラクルを操作する攻撃の一種です。これは、融資プラットフォーム、デリバティブ、合成資産など、ロジックをオラクルに依存する他のスマートコントラクトに影響を与える可能性があります。オラクルの操作は、オラクルへのクエリの間隔を長くするか、他の価格情報ソースを使用することで防止できます。