Uniswap V2

À propos d'Uniswap V2

Uniswap V2 est la deuxième itération d'Uniswap, un protocole d'échange décentralisé (DEX) populaire qui permet aux utilisateurs d'échanger n'importe quel jeton ERC20 contre un autre, de fournir des liquidités pour gagner des frais et d'accéder aux oracles de prix sur la blockchain Ethereum. Dans cet article, nous répondrons à certaines des questions les plus courantes sur Uniswap V2 et ses fonctionnalités.

Qu'est-ce qu'Uniswap V2 et comment ça marche ?

Uniswap V2 est une mise à niveau d'Uniswap V1, qui a été lancée en novembre 2018 comme preuve de concept pour un nouveau type de DEX qui utilise une formule de produit constant pour déterminer le taux de change entre deux actifs. Uniswap V1 ne prenait en charge que les paires entre ETH et un jeton ERC20 et obligeait les fournisseurs de liquidité à déposer les deux actifs dans un ratio 50/50.

Uniswap V2 introduit plusieurs nouvelles fonctionnalités et améliorations, telles que :

• Paires ERC20 / ERC20 : Uniswap V2 permet d'associer n'importe quel token ERC20 à n'importe quel autre token ERC20, sans avoir besoin d'ETH comme intermédiaire. Cela permet des pools de liquidités plus diversifiés et efficaces, ainsi que de meilleurs prix pour les traders. Par exemple, une paire DAI/USDC pourrait fournir une liquidité à faible volatilité pour les pièces stables, tandis qu'une paire WBTC/ETH pourrait offrir une exposition au prix du Bitcoin sur Ethereum.
• Oracles de prix : Uniswap V2 met en œuvre un nouveau mécanisme qui permet des flux de prix en chaîne hautement décentralisés et résistants aux manipulations. Ceci est réalisé en mesurant le prix relatif des deux actifs au début de chaque bloc et en accumulant des données historiques au fil du temps. Cela permet aux contrats intelligents externes d'interroger le prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) pour n'importe quelle paire sur n'importe quel intervalle, avec des coûts de gaz et des risques Oracle minimes.
• Flash Swaps : Uniswap V2 permet un nouveau type de transaction appelé flash swaps, dans lequel les utilisateurs peuvent recevoir n'importe quel montant de n'importe quel actif d'un pool et l'utiliser ailleurs sur la chaîne, à condition qu'ils remboursent le montant plus des frais à la fin de la transaction. Cela ouvre de nouvelles possibilités en matière d'arbitrage, de trading sur marge, d'échange de garanties, et bien plus encore.

Quels sont les avantages d'utiliser Uniswap V2 ?

Uniswap V2 offre plusieurs avantages à la fois aux traders et aux fournisseurs de liquidité, tels que :

• Frais faibles : Uniswap V2 facture des frais fixes de 0,3 % sur chaque transaction, qui sont répartis entre tous les fournisseurs de liquidité proportionnellement à leur participation dans le pool. Ces frais sont inférieurs à ceux de la plupart des bourses centralisées et des autres protocoles DEX, ce qui fait d'Uniswap V2 une option attrayante pour négocier des montants petits ou moyens.
• Liquidité élevée : Uniswap V2 exploite les effets de réseau d'Ethereum et son vaste écosystème de jetons ERC20 pour fournir une liquidité élevée pour n'importe quelle paire de jetons. N'importe qui peut créer une nouvelle paire ou rejoindre une paire existante en fournissant une certaine quantité des deux jetons, augmentant ainsi la profondeur et la disponibilité du pool. De plus, Uniswap V2 utilise un modèle de teneur de marché automatisé (AMM) qui ajuste le prix en fonction de l'offre et de la demande, garantissant ainsi qu'il y a toujours suffisamment de liquidité pour n'importe quelle taille de transaction.
• Accès sans autorisation : Uniswap V2 est entièrement décentralisé et non dépositaire, ce qui signifie que n'importe qui peut l'utiliser sans avoir besoin de créer un compte, de vérifier son identité ou de confier ses fonds à un tiers. Les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs et peuvent échanger ou fournir des liquidités à tout moment, sans se soucier des temps d'arrêt, de la censure ou des piratages.
• Tarification transparente : Uniswap V2 utilise un mécanisme de tarification simple et transparent qui est déterminé par la formule de produit constant et les soldes de réserve actuels du pool. Les utilisateurs peuvent facilement calculer le montant exact de jetons qu'ils recevront ou paieront pour toute transaction, sans frais cachés ni dérapages. Les utilisateurs peuvent également accéder à des oracles de prix fiables et sans confiance pour n'importe quelle paire, basés sur les données historiques du pool.

Comment utiliser Uniswap V2 ?

Uniswap V2 est accessible via son site officiel uniswap.org, qui fournit une interface conviviale pour échanger et fournir des liquidités. Les utilisateurs peuvent également utiliser d'autres applications ou portefeuilles tiers intégrés à Uniswap V2, tels que Zapper, 1inch, MetaMask, etc.

Pour utiliser Uniswap V2, les utilisateurs doivent avoir des jetons ETH et ERC20 dans leur portefeuille Ethereum, ainsi que du gaz pour payer les frais de transaction. Les utilisateurs peuvent ensuite sélectionner la paire de jetons pour laquelle ils souhaitent échanger ou fournir des liquidités, et saisir le montant de jetons qu'ils souhaitent envoyer ou recevoir. L'interface affichera le taux de change actuel, le montant de la production attendu et les frais de gaz estimés. Les utilisateurs peuvent ensuite confirmer la transaction et attendre qu'elle soit extraite et exécutée par le réseau Ethereum.

Les utilisateurs peuvent également consulter leurs positions de liquidité, réclamer leurs frais et supprimer leurs liquidités à tout moment via l'interface. Les utilisateurs peuvent également surveiller les performances de leurs pools, telles que le volume, les frais, le prix et la liquidité, via diverses plateformes d'analyse telles que Uniswap.info, Uniswap ROI, Uniswap Vision, etc.

Quels sont les risques liés à l'utilisation d'Uniswap V2 ?

Uniswap V2 est un protocole relativement nouveau et expérimental qui implique plusieurs risques à la fois pour les traders et les fournisseurs de liquidité, tels que :

• Bogues des contrats intelligents : Uniswap V2 est basé sur un ensemble de contrats intelligents qui ont été audités et testés par des sociétés de sécurité et des experts réputés, mais il existe toujours une possibilité de bugs ou de vulnérabilités non découverts qui pourraient compromettre la fonctionnalité ou la sécurité du protocole. Les utilisateurs doivent être conscients qu'ils utilisent Uniswap V2 à leurs propres risques et discrétion, et qu'ils pourraient perdre une partie ou la totalité de leurs fonds en cas d'échec ou d'exploitation d'un contrat intelligent.
• Perte impermanente : la perte impermanente est un phénomène qui se produit lorsque le prix des jetons d'un pool change les uns par rapport aux autres. Cela entraîne un déséquilibre du pool et les fournisseurs de liquidité détiennent des jetons de moins grande valeur que s'ils les avaient conservés dans leur portefeuille. Une perte éphémère n'est réalisée que lorsque les fournisseurs de liquidité retirent leurs fonds du pool, et elle peut être atténuée en fournissant de la liquidité aux paires à faible volatilité ou à forte corrélation, ou en conservant les jetons de liquidité pendant une longue période jusqu'à ce que les frais dépassent la perte. /li>
• Dérapage de prix : le dérapage de prix est la différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix réel auquel elle est exécutée. Un glissement se produit lorsqu'il n'y a pas suffisamment de liquidités dans le pool pour soutenir la taille de la transaction, ce qui entraîne une évolution défavorable du prix pour le trader. Le slippage peut être réduit en négociant des montants plus petits ou en choisissant des pools avec une liquidité plus élevée, ou en définissant une limite de slippage maximale dans l'interface.
• Manipulation d'Oracle : la manipulation d'Oracle est un type d'attaque qui consiste à manipuler l'oracle de prix d'une paire en exécutant une transaction importante juste avant la fin d'un bloc. Cela pourrait affecter d’autres contrats intelligents dont la logique s’appuie sur Oracle, tels que les plateformes de prêt, les produits dérivés ou les actifs synthétiques. La manipulation d'Oracle peut être évitée en utilisant des intervalles de temps plus longs pour interroger l'oracle ou en utilisant d'autres sources d'informations sur les prix.