Polkaswap是一種非託管的AMM-DEX協議，用於基於通過橋接器連接的Polkadot網絡，Parachains和區塊鏈交換令牌。Polkaswap協議有效地刪除了受信任的中介，並提供了更快交易的機會。Polkaswap是Apache V2許可的開源軟件。
Polkaswap是一種DEX，可以根據流動性匯總算法設置多個流動性來源。當交易員調用掉期功能時，流動性匯總算法將使用流動性來源提供的最佳報價執行訂單。流動性來源可以表示為AMM，訂單簿或其他算法。因為Polkaswap是一個開源項目，所以通過在Polkaswap模塊內部進行開發，有可能增加更多的流動性資源作為一個社區。

Polkaswap令牌（PSWAP）使用戶可以在Polkaswap DEX中的令牌交易對上創建流動性：所謂的流動性抵押。交易費用用於回購和刻錄PSWAP令牌，並鑄造新的PSWAP令牌以獎勵流動性提供者。PSWAP令牌發行者將是一個智能合約，它將根據編程的邏輯分配PSWAP，並激勵Polkaswap的增長。此外，XOR令牌將用於支付網絡交易費用。
PSWAP代幣利用通證通貨緊縮模型來激勵流動性提供者。Polkaswap DEX中每筆交易的0.3％費用用於回購PSWAP令牌。這些PSWAP令牌的一部分被分配給流動性提供者，一部分被燒掉以減少令牌的供應。首先，將100％的回購PSWAP代幣分配給流動性提供者，但隨着時間的流逝，該百分比隨着已燒掉的代幣而減少。