Polkaswap je necustodial AMM-DEX protokol pro výměnu tokenů založený na síti Polkadot, Parachainech a blockchainech propojených pomocí mostů. Protokol Polkaswap efektivně odstraňuje důvěryhodné zprostředkovatele a poskytuje příležitost pro rychlejší transakce. Polkaswap je open source software licencovaný pod Apache V2.
Polkaswap je DEX, který dokáže nastavit více zdrojů likvidity na základě algoritmu agregace likvidity. Když obchodník vyvolá funkci swapu, algoritmus agregace likvidity provede příkaz s použitím nejlepší kotace poskytnuté zdrojem likvidity. Zdroje likvidity mohou být reprezentovány jako AMM, knihy objednávek nebo jiné algoritmy. Protože Polkaswap je projekt s otevřeným zdrojovým kódem, je možné přidat další zdroje likvidity jako komunita vývojem v rámci modulu Polkaswap.

Token Polkaswap (PSWAP) umožňuje uživatelům vytvářet likviditu na obchodních párech tokenů v Polkaswap DEX: tzv. kolaterál likvidity. Transakční poplatky se používají ke zpětnému odkupu a spálení tokenů PSWAP a ražení nových tokenů PSWAP jako odměny pro poskytovatele likvidity. Vydavatel tokenu PSWAP bude inteligentní smlouva, která bude distribuovat PSWAP podle naprogramované logiky a bude stimulovat růst Polkaswapu. Kromě toho budou tokeny XOR použity k placení poplatků za síťové transakce.
Tokeny PSWAP využívají model deflace tokenů k motivaci poskytovatelů likvidity. Poplatek 0,3 % za transakci v Polkaswap DEX se používá k odkupu tokenů PSWAP. Část těchto tokenů PSWAP je přidělena poskytovatelům likvidity a část je spálena, aby se snížila zásoba tokenů. Nejprve je 100 % znovu nakoupených tokenů PSWAP přiděleno poskytovatelům likvidity, ale postupem času se toto procento snižuje, jak jsou tokeny spáleny.