Polkaswap là một giao thức AMM-DEX không giam giữ để trao đổi mã thông báo dựa trên mạng Polkadot, Parachains và các chuỗi khối được kết nối thông qua các cầu nối. Giao thức Polkaswap loại bỏ hiệu quả các trung gian đáng tin cậy và tạo cơ hội cho các giao dịch nhanh hơn. Polkaswap là phần mềm nguồn mở được cấp phép theo Apache V2.
Polkaswap là một DEX có thể thiết lập nhiều nguồn thanh khoản dựa trên thuật toán tổng hợp thanh khoản. Khi một nhà giao dịch gọi chức năng hoán đổi, thuật toán tổng hợp thanh khoản sẽ thực hiện lệnh bằng cách sử dụng báo giá tốt nhất do nguồn thanh khoản cung cấp. Các nguồn thanh khoản có thể được biểu diễn dưới dạng AMM, sổ đặt hàng hoặc các thuật toán khác. Vì Polkaswap là một dự án mã nguồn mở nên có thể bổ sung thêm nhiều tài nguyên thanh khoản với tư cách là một cộng đồng bằng cách phát triển trong mô-đun Polkaswap.

Mã thông báo Polkaswap (PSWAP) cho phép người dùng tạo thanh khoản trên các cặp giao dịch mã thông báo trong Polkaswap DEX: được gọi là tài sản thế chấp thanh khoản. Phí giao dịch được sử dụng để mua lại và đốt mã thông báo PSWAP, đồng thời đúc mã thông báo PSWAP mới để thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản. Công ty phát hành mã thông báo PSWAP sẽ là một hợp đồng thông minh sẽ phân phối PSWAP theo logic được lập trình và khuyến khích sự phát triển của Polkaswap. Ngoài ra, mã thông báo XOR sẽ được sử dụng để thanh toán phí giao dịch mạng.
Mã thông báo PSWAP sử dụng mô hình giảm phát mã thông báo để khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản. Phí 0,3% cho mỗi giao dịch trong Polkaswap DEX được sử dụng để mua lại mã thông báo PSWAP. Một phần của các mã thông báo PSWAP này được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản và một phần bị đốt cháy để giảm nguồn cung cấp mã thông báo. Lúc đầu, 100% mã thông báo PSWAP đã mua lại được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản, nhưng theo thời gian, tỷ lệ phần trăm này giảm xuống khi mã thông báo bị đốt cháy.