Polkaswap — це некастодіальний протокол AMM-DEX для обміну токенами на основі мережі Polkadot, Parachains і блокчейнів, з’єднаних через мости. Протокол Polkaswap ефективно усуває довірених посередників і надає можливість для швидших транзакцій. Polkaswap — це програмне забезпечення з відкритим кодом, ліцензоване під Apache V2.
Polkaswap — це DEX, який може налаштувати кілька джерел ліквідності на основі алгоритму агрегації ліквідності. Коли трейдер викликає функцію свопу, алгоритм агрегування ліквідності виконає ордер, використовуючи найкращу котирування, надане джерелом ліквідності. Джерела ліквідності можуть бути представлені як AMM, книги ордерів або інші алгоритми. Оскільки Polkaswap є проектом з відкритим вихідним кодом, можна додати більше ресурсів ліквідності як спільнота, розробляючи модуль Polkaswap.

Токен Polkaswap (PSWAP) дозволяє користувачам створювати ліквідність на торгових парах токенів у Polkaswap DEX: так звану заставу ліквідності. Комісії за транзакції використовуються для викупу та спалювання токенів PSWAP, а також для карбування нових токенів PSWAP для винагороди постачальників ліквідності. Емітент токенів PSWAP буде розумним контрактом, який розподілятиме PSWAP відповідно до запрограмованої логіки та стимулюватиме зростання Polkaswap. Крім того, токени XOR використовуватимуться для оплати комісії за мережеві транзакції.
Токени PSWAP використовують модель дефляції токенів, щоб стимулювати постачальників ліквідності. Комісія 0,3% за транзакцію в Polkaswap DEX використовується для викупу токенів PSWAP. Частина цих токенів PSWAP розподіляється між постачальниками ліквідності, а частина спалюється, щоб зменшити пропозицію токенів. Спочатку 100% викуплених токенів PSWAP розподіляються між постачальниками ліквідності, але з часом цей відсоток зменшується, оскільки токени спалюються.