Polkaswap er en ikke-depotretlig AMM-DEX protokol til udveksling af tokens baseret på Polkadot-netværket, Parachains og blockchains forbundet via broer. Polkaswap-protokollen fjerner effektivt betroede mellemmænd og giver mulighed for hurtigere transaktioner. Polkaswap er open source-software licenseret under Apache V2.
Polkaswap er en DEX, der kan opsætte flere likviditetskilder baseret på en likviditetsaggregeringsalgoritme. Når en erhvervsdrivende påberåber sig swapfunktionen, vil likviditetsaggregeringsalgoritmen udføre ordren ved at bruge det bedste tilbud fra likviditetskilden. Likviditetskilder kan repræsenteres som AMM'er, ordrebøger eller andre algoritmer. Fordi Polkaswap er et open source-projekt, er det muligt at tilføje flere likviditetsressourcer som et fællesskab ved at udvikle inden for Polkaswap-modulet.

Polkaswap-tokenet (PSWAP) gør det muligt for brugere at skabe likviditet på token-handelspar i Polkaswap DEX: den såkaldte likviditetssikkerhed. Transaktionsgebyrer bruges til at tilbagekøbe og brænde PSWAP-tokens og præge nye PSWAP-tokens for at belønne likviditetsudbydere. PSWAP-tokenudstederen vil være en smart kontrakt, der vil distribuere PSWAP i henhold til programmeret logik og tilskynde til væksten af ​​Polkaswap. Derudover vil XOR-tokens blive brugt til at betale netværkstransaktionsgebyrer.
PSWAP-tokens bruger en token-deflationsmodel til at motivere likviditetsudbydere. Et gebyr på 0,3 % pr. transaktion i Polkaswap DEX bruges til at tilbagekøbe PSWAP-tokens. En del af disse PSWAP-tokens allokeres til likviditetsudbydere, og en del brændes for at reducere udbuddet af tokens. I første omgang tildeles 100 % af de tilbagekøbte PSWAP-tokens til likviditetsudbydere, men over tid falder denne procentdel, efterhånden som tokens brændes.