Polkaswap adalah protokol AMM-DEX non-penahanan untuk bertukar token berdasarkan jaringan Polkadot, Parachain, dan blockchain yang terhubung melalui jembatan. Protokol Polkaswap secara efektif menghilangkan perantara tepercaya dan memberikan kesempatan untuk transaksi lebih cepat. Polkaswap adalah perangkat lunak sumber terbuka yang dilisensikan di bawah Apache V2.
Polkaswap adalah DEX yang dapat mengatur berbagai sumber likuiditas berdasarkan algoritme agregasi likuiditas. Saat trader menjalankan fungsi swap, algoritme agregasi likuiditas akan mengeksekusi order menggunakan kuotasi terbaik yang disediakan oleh sumber likuiditas. Sumber likuiditas dapat direpresentasikan sebagai AMM, buku pesanan, atau algoritme lainnya. Karena Polkaswap adalah proyek sumber terbuka, dimungkinkan untuk menambahkan lebih banyak sumber daya likuiditas sebagai komunitas dengan mengembangkan dalam modul Polkaswap.

Token Polkaswap (PSWAP) memungkinkan pengguna membuat likuiditas pada pasangan perdagangan token di Polkaswap DEX: yang disebut jaminan likuiditas. Biaya transaksi digunakan untuk membeli kembali dan membakar token PSWAP, dan membuat token PSWAP baru untuk menghargai penyedia likuiditas. Penerbit token PSWAP akan menjadi kontrak pintar yang akan mendistribusikan PSWAP sesuai dengan logika terprogram dan mendorong pertumbuhan Polkaswap. Selain itu, token XOR akan digunakan untuk membayar biaya transaksi jaringan.
Token PSWAP menggunakan model deflasi token untuk memberi insentif kepada penyedia likuiditas. Biaya 0,3% per transaksi di Polkaswap DEX digunakan untuk membeli kembali token PSWAP. Sebagian dari token PSWAP ini dialokasikan ke penyedia likuiditas dan sebagian dibakar untuk mengurangi pasokan token. Pada awalnya, 100% dari token PSWAP yang dibeli kembali dialokasikan ke penyedia likuiditas, tetapi seiring waktu persentase ini menurun karena token dibakar.