Polkaswap é um protocolo AMM-DEX sem custódia para troca de tokens com base na rede Polkadot, Parachains e blockchains conectados por meio de pontes. O protocolo Polkaswap efetivamente remove intermediários confiáveis ​​e oferece a oportunidade para transações mais rápidas. Polkaswap é um software de código aberto licenciado sob Apache V2.
Polkaswap é um DEX que pode configurar múltiplas fontes de liquidez com base em um algoritmo de agregação de liquidez. Quando um trader invoca a função swap, o algoritmo de agregação de liquidez executará a ordem usando a melhor cotação fornecida pela fonte de liquidez. As fontes de liquidez podem ser representadas como AMMs, livros de pedidos ou outros algoritmos. Como o Polkaswap é um projeto de código aberto, é possível adicionar mais recursos de liquidez como uma comunidade desenvolvendo dentro do módulo Polkaswap.

O token Polkaswap (PSWAP) permite que os usuários criem liquidez em pares de negociação de tokens no Polkaswap DEX: a chamada garantia de liquidez. As taxas de transação são usadas para recomprar e queimar tokens PSWAP e cunhar novos tokens PSWAP para recompensar os provedores de liquidez. O emissor do token PSWAP será um contrato inteligente que distribuirá o PSWAP de acordo com a lógica programada e incentivará o crescimento do Polkaswap. Além disso, os tokens XOR serão usados ​​para pagar taxas de transação de rede.
Os tokens PSWAP utilizam um modelo de deflação de token para incentivar os provedores de liquidez. Uma taxa de 0,3% por transação no Polkaswap DEX é usada para recomprar tokens PSWAP. Uma parte desses tokens PSWAP é alocada para provedores de liquidez e uma parte é queimada para reduzir o fornecimento de tokens. A princípio, 100% dos tokens PSWAP recomprados são alocados para provedores de liquidez, mas com o tempo esse percentual diminui à medida que os tokens são queimados.