Polkaswap to nieizolacyjny protokół AMM-DEX do wymiany tokenów oparty na sieci Polkadot, Parachains i blockchainach połączonych mostami. Protokół Polkaswap skutecznie usuwa zaufanych pośredników i daje możliwość szybszych transakcji. Polkaswap to oprogramowanie typu open source na licencji Apache V2.
Polkaswap to DEX, który może skonfigurować wiele źródeł płynności w oparciu o algorytm agregacji płynności. Kiedy inwestor wywołuje funkcję swap, algorytm agregacji płynności wykona zlecenie przy użyciu najlepszego kwotowania dostarczonego przez źródło płynności. Źródła płynności mogą być reprezentowane jako AMM, księgi zleceń lub inne algorytmy. Ponieważ Polkaswap jest projektem typu open source, możliwe jest dodanie większej płynności jako społeczność poprzez rozwój w ramach modułu Polkaswap.

Token Polkaswap (PSWAP) umożliwia użytkownikom tworzenie płynności na parach handlowych tokenów w Polkaswap DEX: tak zwane zabezpieczenie płynności. Opłaty transakcyjne są wykorzystywane do odkupywania i spalania tokenów PSWAP oraz bicia nowych tokenów PSWAP w celu nagradzania dostawców płynności. Wystawca tokenów PSWAP będzie inteligentnym kontraktem, który będzie dystrybuował PSWAP zgodnie z zaprogramowaną logiką i zachęcał do rozwoju Polkaswap. Dodatkowo tokeny XOR będą wykorzystywane do uiszczania opłat za transakcje sieciowe.
Tokeny PSWAP wykorzystują model deflacji tokenów, aby zachęcić dostawców płynności. Opłata w wysokości 0,3% za transakcję w Polkaswap DEX służy do odkupu tokenów PSWAP. Część tych tokenów PSWAP jest przydzielana dostawcom płynności, a część jest spalana w celu zmniejszenia podaży tokenów. Początkowo 100% odkupionych tokenów PSWAP jest przydzielanych dostawcom płynności, ale z czasem odsetek ten maleje w miarę spalania tokenów.