Polkaswap เป็นโปรโตคอล AMM-DEX ที่ไม่ต้องดูแลสำหรับการแลกเปลี่ยนโทเค็นตามเครือข่าย Polkadot, Parachains และ blockchains ที่เชื่อมต่อผ่านบริดจ์ โปรโตคอล Polkaswap กำจัดตัวกลางที่เชื่อถือได้อย่างมีประสิทธิภาพและเปิดโอกาสให้ทำธุรกรรมได้เร็วขึ้น Polkaswap เป็นซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์สที่ได้รับอนุญาตภายใต้ Apache V2
Polkaswap เป็น DEX ที่สามารถตั้งค่าแหล่งสภาพคล่องหลายแหล่งตามอัลกอริทึมการรวมสภาพคล่อง เมื่อเทรดเดอร์เรียกใช้ฟังก์ชัน swap อัลกอริทึมการรวมสภาพคล่องจะดำเนินการตามคำสั่งโดยใช้ราคาเสนอที่ดีที่สุดจากแหล่งสภาพคล่อง แหล่งที่มาของสภาพคล่องสามารถแสดงเป็น AMM หนังสือสั่งซื้อ หรืออัลกอริทึมอื่นๆ เนื่องจาก Polkaswap เป็นโครงการโอเพ่นซอร์ส จึงเป็นไปได้ที่จะเพิ่มทรัพยากรสภาพคล่องในฐานะชุมชนโดยการพัฒนาภายในโมดูล Polkaswap

โทเค็น Polkaswap (PSWAP) ช่วยให้ผู้ใช้สร้างสภาพคล่องในคู่การซื้อขายโทเค็นใน Polkaswap DEX: สิ่งที่เรียกว่าหลักประกันสภาพคล่อง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะใช้เพื่อซื้อคืนและเบิร์นโทเค็น PSWAP และสร้างโทเค็น PSWAP ใหม่เพื่อให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง ผู้ออกโทเค็น PSWAP จะเป็นสัญญาอัจฉริยะที่จะแจกจ่าย PSWAP ตามตรรกะที่ตั้งโปรแกรมไว้และกระตุ้นการเติบโตของ Polkaswap นอกจากนี้ โทเค็น XOR จะถูกใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมธุรกรรมเครือข่าย
โทเค็น PSWAP ใช้โมเดลเงินฝืดของโทเค็นเพื่อจูงใจผู้ให้บริการสภาพคล่อง ค่าธรรมเนียม 0.3% ต่อธุรกรรมใน Polkaswap DEX ใช้เพื่อซื้อโทเค็น PSWAP คืน ส่วนหนึ่งของโทเค็น PSWAP เหล่านี้จะถูกจัดสรรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง และส่วนหนึ่งจะถูกเผาเพื่อลดการจัดหาโทเค็น ในตอนแรก 100% ของโทเค็น PSWAP ที่ซื้อคืนจะถูกจัดสรรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง แต่เมื่อเวลาผ่านไป เปอร์เซ็นต์นี้จะลดลงเมื่อโทเค็นถูกเบิร์น