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Uniswap은 이더리움 블록체인에 구축된 최초의 자동화된 시장 조성 거래 프로토콜입니다.
신뢰할 수 없고 고도로 분산된 금융 인프라를 구축합니다.
블록체인 세상에서 중앙집중식 비즈니스 모델을 탈중앙화 방식으로 재편할 필요가 있으며, 거래소는 그 일부일 뿐, 자체 운영 등의 리스크, 특히 자산에 대한 통제가 이뤄지지 않는다는 점 탈중앙화 개념과 제3자를 신뢰할 필요가 없다는 점에서 탈중앙화 거래소는 더욱 암호화된 세상에서 없어서는 안 될 부분입니다. Uniswap이 AMM 자동 시장 형성 모델을 출시하기 전에 DEX(탈중앙화 거래소) 필드는 전통적인 주문서 시장 형성 및 카운터 거래 시장 형성 모델을 계속 유지했으며 거래 속도 및 거래 측면에서 많은 사용자를 지원할 수 없었습니다. 인센티브 모델도 부족합니다.
Uniswap은 ETH와 ERC20 토큰 디지털 자산(V2 버전은 모든 ERC20 거래 쌍을 지원함) 간의 자동 교환 거래를 용이하게 하도록 설계된 이더리움 기반 프로토콜입니다. Uniswap은 체인에 완전히 배치되어 있으며, 개인 사용자는 자유롭게 교환을 위해 토큰을 예치할 수 있으며, 중앙화 거래소의 등록, 신원 확인 및 출금 제한 없이 자유롭게 출금할 수 있습니다.
Uniswap은 모든 개인 사용자가 Uniswap에서 ERC20 토큰을 발행하고 해당 자금 풀을 생성할 수 있도록 지원합니다. 특정 ERC20 토큰 자금 풀(ETH 및 ERC20 트랜잭션 풀 또는 ERC20 및 ERC20 트랜잭션 풀)이 생성되면 플랫폼은 모든 당사자는 동일한 자금 풀에서 거래 교환을 수행하고 이 계약에 유동성을 제공하는 첫 번째 유동성 공급자에게 이 ERC20 토큰과 ETH(또는 ERC20 토큰) 간의 환율을 설정할 수 있는 권한을 부여하고 모든 거래 수수료(거래 금액의 0.3%) 거래량)을 유동성 공급자에게 제공합니다. 펀드 풀의 환율이 더 넓은 시장과 일치하지 않을 때 차익 거래의 여지가 있습니다.이 때 차익 거래자는 이러한 가격 차이를 벽돌을 움직여 더 넓은 시장과 동일한 환율을 유지할 수 있습니다. . 그 후 모든 유동성 제공자는 재충전할 때의 환율을 등가액 계산의 기준으로 사용합니다.
Uniswap에는 두 가지 유형의 스마트 계약이 포함되어 있습니다.
거래 계약: 거래 계약은 ERC20 토큰을 지원하며 각 거래 계약은 일정량의 ETH와 지원되는 ERC20 토큰을 보유합니다. 거래 계약은 하나의 ERC20 토큰과 다른 ERC20 토큰의 직접 거래를 실현할 수도 있습니다.
공장 계약: 새로운 트랜잭션 계약을 배포하는 데 사용할 수 있습니다. Uniswap에서 거래 계약이 없는 모든 ERC20 토큰은 공장 계약을 사용하여 거래 계약을 배포할 수 있습니다. 즉, ERC20 토큰은 Uniswap에서 발행될 수 있습니다.
Uniswap의 자산 유동성:
Uniswap은 준비금의 유동성을 사용하여 계약에 따라 디지털 자산 거래의 교환을 실현합니다. 거래 계약의 준비금은 많은 "유동성 제공자"에 의해 제공됩니다. 이러한 유동성 공급자는 동등한 ETH 및 ERC20 토큰을 이 거래 계약에 재충전합니다. 이 계약에 유동성을 제공하는 최초의 유동성 공급자는 이 ERC20 토큰과 ETH 사이의 환율을 설정할 권리가 있습니다. 환율에 차익 거래의 여지가 있을 때 차익 거래자는 벽돌을 움직여 다른 시장의 가격 차이를 완화합니다.
Uniswap의 유동성 공급자는 거래 수수료를 징수합니다.
유동성 공급자가 Uniswap 풀에 유동성을 추가한 후 거래 계약은 자금 풀 "의 비율에 따라 "유동성 토큰"을 채굴하고 보냅니다. 이 토큰은 기록 유동성 공급자의 지분입니다. 누군가 펀드 풀에 유동성을 추가하면 새로운 토큰도 채굴되고, 누군가 유동성을 인출하면 채굴된 토큰이 소멸되어 각 유동성 공급자의 상대적 비율은 동일하게 유지됩니다. 유동성 공급자의 수입은 현재 거래량의 0.3%인 거래 수수료에서 나오며, 이 거래 수수료는 비례하여 유동성 공급자에게 할당됩니다.
Uniswap[Automatic Market Maker(AMM)] 모드, 즉 일정량의 암호화된 자산 2개를 스마트 계약에 넣고 AMM 알고리즘을 기반으로 토큰의 거래 가격을 자동으로 계산할 수 있습니다.
이 알고리즘의 핵심은 거래량이 얼마이든 간에 교환되는 두 자산의 수량의 곱은 일정하게 유지된다는 것입니다. 즉, 일정한 제품 마켓 메이커입니다. 공식은 x*y = k입니다. 여기서 x와 y는 유동성 풀의 토큰 수이고 k는 제품입니다. k를 일정하게 유지하기 위해 x와 y는 서로 역으로만 변할 수 있습니다. 한편, AMM(Automated Market Maker)에 유동성을 제공하는 유동성 공급자는 스테이킹한 토큰의 가치가 떨어질 수 있습니다. 이 위험을 [비영구 손실]이라고 합니다. 간단히 말해서 비영구적 손실은 AMM에 토큰을 보유하는 것과 자신의 지갑에 토큰을 보유하는 것 사이의 가치 차이를 의미합니다. 이것은 AMM의 토큰 가격이 어떤 방향으로든 벗어날 때 발생합니다. 편차가 클수록 무상의 손실이 커집니다.
UNI의 초기 유동성 채굴 계획은 베이징 시간으로 2020년 9월 18일 08:00에 공식적으로 시작됩니다. 첫 번째 단계는 베이징 시간으로 2020년 11월 17일 08:00까지 진행됩니다. Uniswap v2의 ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI 및 ETH/WBTC의 네 가지 유동성 풀은 UNI 마이닝을 지원합니다.
첫 번째 단계에서 각 펀드 풀은 총 5,000,000 UNI를 받게 되며, 이는 제공된 유동성에 비례하여 유동성 공급자에게 할당됩니다. 즉, 각 풀은 하루에 83,333.33 UNI 보상을 분배합니다. 보상된 UNI의 이 부분에 대한 락업 기간은 없습니다.
초기 배포:
커뮤니티 에어드롭의 경우 15%, 유동성 채굴의 경우
2%.
(커뮤니티 에어드랍: UNI 토큰의 초기 공급량의 15%는 에어드롭을 통해 Uniswap 커뮤니티에 분배되고, 공급량의 10.06%는 과거 사용자에게 제공되며, 4.92%는 주식 유동성 공급자에게 분배됩니다. 과거에는 유동성이 비례적으로 분배됨), 주식 SOCKS 사용자는 0.02%를 청구할 수 있습니다.
유동성 채굴: Uniswap은 유동성 채굴을 통해 UNI 토큰의 또 다른 2%를 커뮤니티에 배포합니다.UNI 토큰을 파밍하기 위해 유동성을 제공하는 하나 이상의 풀(더 많은 풀은 30일 후에 추가될 수 있음). 2020년 9월 18일부터 11월 17일까지의 기간 동안 각 풀에 500만 UNI가 할당되고 제공된 유동성에 비례하여 유동성 공급자에게 할당됩니다. )
4년 후 출시:
거버넌스 라이브러리는 UNI 공급의 43%를 보유합니다.
팀 구성원과 미래의 직원은 UNI 공급의 21.51%를 받습니다.
투자자(예: Uniswap 초기 벤처 자본가)는 UNI 공급의 17.80%;
어드바이저는 UNI 공급의 0.69%를 받습니다.
(정확한 출시 일정은 공식적으로 공개하지 않았습니다.)
2020년 1월 8일부터 4월 30일까지 6명의 엔지니어로 구성된 팀이 Uniswap V2 스마트 계약을 감사했습니다. (이전 팀은 MakerDAO의 스마트 컨트랙트 개발 및 정식 검증을 담당했으며 다중 보장 Dai의 구현 및 정식 검증을 완료했습니다.)
사람들이 UNI가 가치가 있다고 생각하는 이유는 본질적으로 DEX 분야에서 Uniswap의 선도적인 위치 때문입니다.UNI는 프로토콜의 거버넌스 토큰이지만 잠재적인 미래 가능성을 가지고 있습니다.
팀과 투자자의 매도 압력이 상대적으로 높고, AMM 시장 조성은 자유 손실, 계약 허점 위험 등의 위험이 있습니다.
UNI는 현재 거버넌스 역할만 하는 거버넌스 토큰입니다.Uniswap에서 생성된 모든 거래 수수료는 UNI를 파괴하는 데 사용되거나 UNI 보유자에게 주어지지 않습니다.
현재 Uniswap 수수료는 주로 유동성 공급자가 얻습니다. 현재 유동성 공급자는 모든 거래 수수료를 받을 뿐만 아니라 4개의 주요 거래 쌍의 유동성 채굴에 대한 UNI 토큰 인센티브도 받습니다.
단기적으로 거버넌스 계획에 따라 일부 Uniswap 프로토콜 거래 수수료가 UNI에 분배되어 UNI가 수수료 가치의 일부를 확보하여 가격 지원을 안정화할 수 있습니다.
장기적으로 유동성 공급자와 토큰 보유자의 이익 통합을 통해 UNI는 전체 비용 가치를 포착할 수 있으며 유동성 공급자의 이점은 UNI 자체를 통해 실현될 것입니다. 이것은 유동성 공급자, UNI 토큰 보유자, 프로젝트 당사자, 생태계 파트너 등에게 윈윈 상황입니다. 그러나 이러한 상황의 형성은 공동체의 공동 노력이 필요하고 모든 측면에서 추진되어야 하며 이는 단기간에 달성하기 어렵습니다. 단기적으로 최대한 빨리 달성할 수 있는 것은 UNI 토큰 보유자에게 일부 거래 수수료를 주는 것입니다.
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