A Uniswap az első automatizált piacteremtő kereskedési protokoll, amely az Ethereum blokkláncra épül.

A projekt jövőképe:

Hozzon ki egy megbízható és erősen decentralizált pénzügyi infrastruktúrát.

A piaci igények:

A blokklánc világában szükség van a központosított üzleti modell decentralizált átalakítására, és ennek csak egy része a tőzsde; Olyan kockázatok, mint az önműködés, különösen az, hogy az eszközök ellenőrzése nem A decentralizált adatcserék egy titkosítottabb világ nélkülözhetetlen részét képezik, mivel a decentralizált közvetítések nem szükségesek harmadik felekben bízni. Mielőtt az Uniswap elindította az AMM automatikus piacteremtési modelljét, a DEX (decentralizált tőzsde) mező folytatta a hagyományos ajánlati könyv-piacteremtési és ellentranzakciós piacteremtési modelleket, és nem tudott nagy számú felhasználót támogatni a tranzakciós sebesség és tranzakció tekintetében. Hiányoznak az ösztönző modellek is.

Megoldás:

Az Uniswap egy Ethereum-alapú protokoll, amelyet az ETH és az ERC20 token digitális eszközök közötti automatikus cseretranzakciók megkönnyítésére terveztek (a V2 verzió bármely ERC20 tranzakciópárt támogat). Az Uniswap teljes mértékben kiépült a láncon, bármely egyéni felhasználó szabadon befizethet tokeneket cserére, és szabadon kiveheti a központosított cserék regisztrációs, személyazonosság-ellenőrzési és visszavonási korlátozása nélkül.

Az Uniswap minden egyes felhasználó számára lehetővé teszi, hogy ERC20 tokeneket állítson ki az Uniswap során, és hozzon létre egy megfelelő alapkészletet. Ha egy bizonyos ERC20 token alapkészlet (ETH és ERC20 tranzakciós készlet vagy ERC20 és ERC20 tranzakciós készlet) jön létre, a platform arra ösztönzi az összes Résztvevőt a felek ugyanabban az alappoolban bonyolítják le a tranzakciók cseréjét, és a jelen szerződésnek likviditást biztosító első likviditásszolgáltatót biztosítják a jelen ERC20 token és az ETH (vagy ERC20 token), valamint az összes tranzakciós díj (a tranzakció 0,3%-a) közötti árfolyam beállítására. volumen) kapnak a likviditásszolgáltatók. Ha az alap pool árfolyama nem egyeztethető össze a tágabb piaccal, akkor lehetőség van az arbitrázsra. Jelenleg az arbitrázs kereskedők téglák mozgatásával kiegyenlíthetik ezeket az árkülönbségeket, így ugyanazt az árfolyamot tudják fenntartani, mint a szélesebb piac . Ezt követően minden likviditásszolgáltató a feltöltéskor az árfolyamot veszi alapul az egyenérték kiszámításához.

A projekt jellemzői:

Az Uniswap kétféle intelligens szerződést tartalmaz:
Kereskedési szerződés: A kereskedési szerződés támogatja az ERC20 tokent, és minden kereskedési szerződés bizonyos mennyiségű ETH-t és a támogatott ERC20 tokent tart fenn. A tranzakciós szerződés egy ERC20 token közvetlen tranzakcióját is megvalósíthatja egy másik ERC20 tokennel.
Gyári szerződés: Új tranzakciós szerződések bevezetésére használható. Bármely ERC20 token, amelyik nem rendelkezik Uniswap kereskedési szerződéssel, használhatja a gyári szerződést kereskedelmi szerződés telepítésére, azaz ERC20 token kibocsátható Uniswapon.

Az Uniswap eszközlikviditása:
Az Uniswap a tartalékalap likviditását használja fel a szerződésen alapuló digitális eszköztranzakciók cseréjére. A kereskedési szerződésben szereplő tartalékokat számos „likviditásszolgáltató” biztosítja. Ezek a likviditásszolgáltatók az egyenértékű ETH és ERC20 tokeneket töltik fel ebbe a kereskedési szerződésbe. A jelen szerződéshez likviditást elsőként biztosító likviditásszolgáltató jogosult meghatározni az ERC20 token és az ETH közötti árfolyamot. Ha az árfolyamban van lehetőség az arbitrázsra, az arbitrázsok téglákat mozgatnak, hogy kiegyenlítsék a különböző piacokon tapasztalható árkülönbségeket.

A Uniswap likviditásszolgáltatója beszedi a tranzakciós díjakat:
Miután a likviditásszolgáltató likviditást ad az Uniswap poolhoz, a tranzakciós szerződés bányászni fog, és "likviditási tokeneket" küld az alap poolban való arányának megfelelően. Ezek a tokenek rekord likviditásszolgáltatók részvényei. Ha valaki likviditást ad az alap poolhoz, akkor új tokenek is bányásznak, ha pedig valaki likviditást von ki, a bányászott tokenek megsemmisülnek, így az egyes likviditásszolgáltatók relatív aránya változatlan marad. A likviditásszolgáltatók bevétele a tranzakciós díjakból származik, jelenleg a tranzakciós volumen 0,3%-a, és ezeket a tranzakciós díjakat arányosan a likviditásszolgáltatók kapják.

Műszaki jellemzők:

Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)] mód, azaz két bizonyos mennyiségű titkosított eszközt helyez egy intelligens szerződésbe, és az AMM algoritmus alapján automatikusan kiszámítható a token tranzakciós ára.

Ennek az algoritmusnak az a lényege, hogy a tranzakciós volumentől függetlenül a két kicserélt eszköz mennyiségének szorzata állandó marad, vagyis az állandó termékpiaci döntéshozó. A képlet x*y = k, ahol x és y a likviditási készletben lévő tokenek száma, k pedig a szorzat. Ahhoz, hogy k állandó legyen, x és y csak fordítottan változhat egymással. Eközben az automatizált piacjegyzőknek (AMM) likviditást biztosító likviditásszolgáltatók azt tapasztalhatják, hogy tétjeik veszítenek értékükből. Ezt a kockázatot [állandó veszteségnek] nevezik. Egyszerűen fogalmazva, az állandó veszteség a tokenek AMM-ben és a saját pénztárcájában való tartása közötti értékkülönbségre utal. Ez akkor történik, ha egy token ára az AMM-ben bármilyen irányba eltér. Minél nagyobb az eltérés, annál nagyobb az állandóság elvesztése.

Ösztönzők:

Az UNII kezdeti likviditásbányászati ​​terve hivatalosan 2020. szeptember 18-án, 08:00-kor kezdődik meg, pekingi idő szerint. Az első szakasz pekingi idő szerint 2020. november 17-én 08:00 óráig tart. A Uniswap v2 négy likviditási készlete (ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI és ETH/WBTC) támogatja az UNI bányászatot.

Az első szakaszban minden alap pool összesen 5 000 000 UNI-t kap, amelyet a biztosított likviditás arányában osztanak szét a likviditásszolgáltatók között. Ez azt jelenti, hogy minden egyes csoport 83 333,33 UNI jutalmat oszt ki naponta. A jutalmazott UNI ezen részére nem vonatkozik a zárolási időszak.

Token terjesztése és kiadása:

Kezdeti elosztás:
15% közösségi légidobásoknál;
2% likviditásbányászatnál.
(Közösségi airdrop: az UNI token kezdeti készletének 15%-a az Uniswap közösséghez kerül airdropson keresztül, a készlet 10,06%-a a korábbi felhasználóknak, 4,92%-a pedig a részvények likviditási szolgáltatóinak kerül kiosztásra (a szerint a múlthoz A likviditás arányosan oszlik meg), a részvény SOCKS felhasználói 0,02%-ot igényelhetnek.

Likviditás bányászat: A Uniswap az UNI tokenek további 2%-át szétosztja a közösségnek likviditásbányászattal. Egy vagy több pool biztosítja a likviditást a farm UNI tokenjeihez (30 nap múlva több készlet is hozzáadható). A 2020. szeptember 18-tól november 17-ig tartó időszakban minden egyes poolhoz 5 millió UNI kerül allokálásra, és a biztosított likviditás arányában kerül kiosztásra a likviditásszolgáltatóknak. )

Négy év múlva jelenik meg:
Az irányítási könyvtár megtartja az UNI-ellátás 43%-át;
a csapattagok és a jövőbeli alkalmazottak az UNI-ellátás 21,51%-át kapják;
a befektetők (azaz Uniswap korai kockázati tőkésítői) megkapják Az UNI-ellátás 17,80%-a;
A tanácsadók az UNI-ellátás 0,69%-át kapják.
(A tisztviselő nem hozta nyilvánosságra a pontos megjelenési ütemtervet.)

Biztonsági ellenőrzés:

2020. január 8. és április 30. között egy 6 fős mérnökből álló csapat auditálta az Uniswap V2 intelligens szerződést. (Korábban a csapat az intelligens szerződések fejlesztéséért és a MakerDAO formális ellenőrzéséért volt felelős, valamint elvégezte a többszörösen garantált Dai bevezetését és formális ellenőrzését.)

Piac véleménye:

Az ok, amiért az emberek úgy gondolják, hogy az UNI-nak van értéke, alapvetően az az oka, hogy az Uniswap vezető pozíciót tölt be a DEX területén. Bár az UNI a protokoll irányítási tokenje, potenciális jövőbeli lehetőségeket rejt magában.

A projekt kockázata:

A csapat és a befektetők eladási nyomása viszonylag nagy, az AMM-piacteremtésnél fennáll a szabad veszteség, a szerződéses kiskapu kockázata stb.

Értékítéletek:

Az UNI-nak jelenleg csak irányítási szerepe van, és egy irányítási token. Az Uniswap során generált tranzakciós díjakat nem használják fel az UNI megsemmisítésére, és nem adják át az UNI-tulajdonosoknak.

A jelenlegi Uniswap díjakat főként likviditásszolgáltatók kapják. Jelenleg a likviditásszolgáltatók nemcsak az összes tranzakciós díjat beszedik, hanem UNI token ösztönzőket is kapnak a négy fő kereskedési pár likviditásbányászatáért.

Rövid távon az irányítási terv szerint egyes Uniswap protokoll tranzakciós díjakat oszthatnak ki az UNI-nak, lehetővé téve az UNI számára, hogy a díj értékének egy részét rögzítse, ezáltal stabilizálja ártámogatását.

Hosszú távon a likviditásszolgáltatók és tokentulajdonosok érdekeinek integrációja lehetővé teszi az UNI számára, hogy a teljes költségértéket megragadja, míg a likviditásszolgáltatók előnyei magán az UNI-n keresztül realizálódjanak. Ez egy mindenki számára előnyös helyzet a likviditásszolgáltatók, az UNI token tulajdonosok, a projektpártok, az ökológiai partnerek stb. Ennek a helyzetnek a kialakítása azonban a közösség közös erőfeszítéseit igényli, és minden szempontból elősegíteni kell, ami rövid távon nehezen megvalósítható. Amit rövid távon a lehető leghamarabb el lehet érni, az az, hogy bizonyos tranzakciós díjat adunk az UNI token tulajdonosoknak.

*A fenti tartalmat a YouToCoin tisztviselője szervezte, reprodukálás esetén kérjük, jelölje meg a forrást.