Uniswap เป็นโปรโตคอลการซื้อขายเพื่อสร้างตลาดอัตโนมัติตัวแรกที่สร้างขึ้นบน Ethereum blockchain

วิสัยทัศน์โครงการ:

สร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ไม่น่าเชื่อถือและมีการกระจายอำนาจสูง

ความต้องการของตลาด:

ในโลกของบล็อกเชน จำเป็นต้องปรับรูปแบบธุรกิจแบบรวมศูนย์ใหม่ในลักษณะกระจายอำนาจ และการแลกเปลี่ยนเป็นเพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น ความเสี่ยง เช่น การดำเนินการด้วยตนเอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อเท็จจริงที่ว่าการควบคุมสินทรัพย์ไม่ได้อยู่ใน มือของผู้ใช้ทั่วๆ ไป สำหรับแนวคิดของการแยกตัวกลางและไม่จำเป็นต้องเชื่อถือบุคคลที่สาม การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเป็นส่วนที่ขาดไม่ได้ในโลกที่มีการเข้ารหัสมากขึ้น ก่อนที่ Uniswap จะเปิดตัวโมเดลการทำตลาดอัตโนมัติของ AMM ฟิลด์ DEX (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์) ยังคงใช้โมเดลการทำตลาดในสมุดคำสั่งซื้อแบบดั้งเดิมและการทำตลาดแบบเคาน์เตอร์ธุรกรรม และไม่สามารถรองรับผู้ใช้จำนวนมากในแง่ของความเร็วและการทำธุรกรรม เชิงลึก นอกจากนี้ยังขาดรูปแบบสิ่งจูงใจ

วิธีแก้ปัญหา:

Uniswap เป็นโปรโตคอลที่ใช้ Ethereum ซึ่งออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนอัตโนมัติระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลโทเค็น ETH และ ERC20 (เวอร์ชัน V2 รองรับคู่ธุรกรรม ERC20 ใดก็ได้) Uniswap ถูกปรับใช้อย่างเต็มรูปแบบบนเครือข่าย ผู้ใช้แต่ละคนสามารถฝากโทเค็นเพื่อแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระ และสามารถถอนได้อย่างอิสระโดยไม่ต้องลงทะเบียน ยืนยันตัวตน และจำกัดการถอนของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

Uniswap สนับสนุนผู้ใช้แต่ละคนในการออกโทเค็น ERC20 บน Uniswap และสร้างกลุ่มกองทุนที่เกี่ยวข้อง เมื่อมีการสร้างกลุ่มกองทุนโทเค็น ERC20 (กลุ่มธุรกรรม ETH และ ERC20 หรือกลุ่มธุรกรรม ERC20 และ ERC20) แพลตฟอร์มจะสนับสนุนผู้เข้าร่วมทั้งหมด คู่สัญญาทำการแลกเปลี่ยนการทำธุรกรรมในกองทุนรวมเดียวกัน และให้สิทธิ์ผู้ให้บริการสภาพคล่องรายแรกที่ให้สภาพคล่องแก่สัญญานี้ในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างโทเค็น ERC20 นี้กับ ETH (หรือโทเค็น ERC20) และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมด (0.3% ของการทำธุรกรรม ปริมาณ) ให้แก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนในกลุ่มกองทุนไม่สอดคล้องกับตลาดที่กว้างขึ้นจะมีช่องว่างสำหรับการเก็งกำไร ในเวลานี้ ผู้ค้าเก็งกำไรสามารถทำให้ส่วนต่างของราคาเหล่านี้ราบรื่นได้โดยการย้ายก้อนอิฐเพื่อให้พวกเขาสามารถรักษาอัตราแลกเปลี่ยนเดียวกันกับตลาดที่กว้างขึ้น . หลังจากนั้นผู้ให้บริการสภาพคล่องทุกรายจะใช้อัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเติมเงินเป็นฐานในการคำนวณเทียบเท่า

คุณลักษณะของโครงการ:

Uniswap ประกอบด้วยสัญญาอัจฉริยะสองประเภท:
สัญญาซื้อขาย: สัญญาซื้อขายรองรับโทเค็น ERC20 และสัญญาซื้อขายแต่ละสัญญาสงวน ETH จำนวนหนึ่งและโทเค็น ERC20 ที่รองรับ สัญญาธุรกรรมยังสามารถรับรู้ธุรกรรมโดยตรงของโทเค็น ERC20 หนึ่งกับโทเค็น ERC20 อีกอัน
สัญญาโรงงาน: สามารถใช้เพื่อปรับใช้สัญญาการทำธุรกรรมใหม่ โทเค็น ERC20 ใดๆ ที่ไม่มีสัญญาการซื้อขายบน Uniswap สามารถใช้สัญญาจากโรงงานเพื่อปรับใช้สัญญาการซื้อขายได้ นั่นคือ โทเค็น ERC20 สามารถออกบน Uniswap ได้

สภาพคล่องของสินทรัพย์ของ Uniswap:
Uniswap ใช้สภาพคล่องของกองทุนสำรองเพื่อรับรู้การแลกเปลี่ยนธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลในข้อตกลง เงินสำรองในสัญญาซื้อขายมีให้โดย "ผู้ให้บริการสภาพคล่อง" หลายราย ผู้ให้บริการสภาพคล่องเหล่านี้จะเติมโทเค็น ETH และ ERC20 ที่เทียบเท่าในสัญญาการซื้อขายนี้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องรายแรกที่ให้สภาพคล่องแก่สัญญานี้มีสิทธิ์กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างโทเค็น ERC20 นี้กับ ETH เมื่อมีช่องว่างสำหรับการเก็งกำไรในอัตราแลกเปลี่ยน อนุญาโตตุลาการจะย้ายก้อนอิฐเพื่อทำให้ความแตกต่างของราคาในตลาดต่างๆ ราบรื่น

ผู้ให้บริการสภาพคล่องของ Uniswap จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม:
หลังจากที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องเพิ่มสภาพคล่องให้กับกลุ่ม Uniswap สัญญาการทำธุรกรรมจะทำการขุดและส่ง "โทเค็นสภาพคล่อง" ตามสัดส่วนในกลุ่มกองทุน " โทเค็นเหล่านี้เป็นหุ้นของผู้ให้บริการสภาพคล่องที่บันทึกไว้ หากมีคนเพิ่มสภาพคล่องให้กับกองทุนรวม โทเค็นใหม่ๆ จะถูกขุดด้วย หากมีคนถอนสภาพคล่อง โทเค็นที่ขุดได้จะถูกทำลาย ดังนั้นสัดส่วนสัมพัทธ์ของผู้ให้บริการสภาพคล่องแต่ละรายยังคงเท่าเดิม รายได้ของผู้ให้บริการสภาพคล่องมาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.3% ของปริมาณธุรกรรม และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเหล่านี้จะถูกจัดสรรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องตามสัดส่วน

คุณสมบัติทางเทคนิค:

โหมด Uniswap [ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM)] นั่นคือใส่สินทรัพย์เข้ารหัสจำนวนหนึ่งจำนวนสองรายการในสัญญาอัจฉริยะ และตามอัลกอริทึม AMM ราคาธุรกรรมของโทเค็นสามารถคำนวณได้โดยอัตโนมัติ

ประเด็นหลักของอัลกอริทึมนี้คือ ไม่ว่าปริมาณธุรกรรมจะเป็นเท่าใด ผลคูณของปริมาณของสินทรัพย์ทั้งสองที่แลกเปลี่ยนจะคงที่ นั่นคือผู้ดูแลสภาพคล่องของผลิตภัณฑ์คงที่ สูตรคือ x*y = k โดยที่ x และ y คือจำนวนของโทเค็นในกลุ่มสภาพคล่อง และ k คือผลคูณ เพื่อให้ k คงที่ x และ y จะแปรผกผันกันได้เท่านั้น ในขณะเดียวกันผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ให้สภาพคล่องแก่ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) อาจเห็นว่าโทเค็นที่เดิมพันของพวกเขาสูญเสียมูลค่า ความเสี่ยงนี้เรียกว่า พูดง่ายๆ ก็คือ การสูญเสียที่ไม่ถาวรหมายถึงความแตกต่างของมูลค่าระหว่างการถือครองโทเค็นใน AMM และการถือครองโทเค็นในกระเป๋าเงินของคุณเอง สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อราคาของโทเค็นใน AMM เบี่ยงเบนไปในทิศทางใดๆ ยิ่งคลาดเคลื่อนมากเท่าไรก็ยิ่งสูญเสียความไม่เที่ยงไปมากเท่านั้น

สิ่งจูงใจ:

แผนการขุดสภาพคล่องเริ่มต้นของ UNI จะเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเวลา 08:00 น. ของวันที่ 18 กันยายน 2020 ตามเวลาปักกิ่ง เฟสแรกจะดำเนินการจนถึงเวลา 08:00 น. ของวันที่ 17 พฤศจิกายน 2020 ตามเวลาปักกิ่ง กลุ่มสภาพคล่องสี่กลุ่ม ได้แก่ ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI และ ETH/WBTC บน Uniswap v2 จะรองรับการขุด UNI

ในระยะแรก กลุ่มกองทุนแต่ละกลุ่มจะได้รับ 5,000,000 UNI ซึ่งจะจัดสรรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องตามสัดส่วนของสภาพคล่องที่มีให้ นั่นคือแต่ละกลุ่มจะแจกจ่ายรางวัล 83,333.33 UNI ต่อวัน จะไม่มีช่วงล็อคสำหรับส่วนนี้ของ UNI ที่ได้รับรางวัล

การแจกจ่ายโทเค็นและการเผยแพร่:

การกระจายเริ่มต้น:
15% สำหรับ airdrops ชุมชน
2% สำหรับการขุดสภาพคล่อง
(การลดลงของชุมชน: 15% ของอุปทานเริ่มต้นของโทเค็น UNI จะถูกแจกจ่ายไปยังชุมชน Uniswap ผ่านทางการลดลงของอากาศ 10.06% ของอุปทานจะมอบให้กับผู้ใช้ในอดีต และ 4.92% จะแจกจ่ายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องของหุ้น (อ้างอิงจาก ถึงสภาพคล่องที่ผ่านมาจะกระจายตามสัดส่วน) ผู้ใช้ SOCKS หุ้นสามารถเรียกร้อง 0.02%

การขุดสภาพคล่อง: Uniswap แจกจ่ายโทเค็น UNI อีก 2% ให้กับชุมชนผ่านการขุดสภาพคล่อง หนึ่งหรือหลายกลุ่มให้สภาพคล่องในการฟาร์มโทเค็น UNI (อาจมีการเพิ่มพูลเพิ่มเติมหลังจาก 30 วัน) ในช่วงระหว่างวันที่ 18 กันยายนถึง 17 พฤศจิกายน 2020 UNI 5 ล้านจะถูกจัดสรรให้กับแต่ละกลุ่มและจัดสรรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องตามสัดส่วนของสภาพคล่องที่มีให้ )

เปิดตัวในสี่ปี:
ห้องสมุด Governance จะเก็บ 43% ของอุปทาน UNI;
สมาชิกในทีมและพนักงานในอนาคตจะได้รับ 21.51% ของอุปทาน UNI;
นักลงทุน (เช่น Uniswap early Venture capitals ) จะได้รับ 17.80% ของอุปทาน UNI
ที่ปรึกษาจะได้รับ 0.69% ของอุปทาน UNI
(อย่างเป็นทางการไม่ได้เปิดเผยกำหนดการเผยแพร่ที่แน่นอนต่อสาธารณะ)

การตรวจสอบความปลอดภัย:

ตั้งแต่วันที่ 8 มกราคมถึง 30 เมษายน 2020 ทีมวิศวกร 6 คนได้ตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ Uniswap V2 (ก่อนหน้านี้ ทีมงานรับผิดชอบการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะและการตรวจสอบอย่างเป็นทางการของ MakerDAO และเสร็จสิ้นการดำเนินการและการตรวจสอบอย่างเป็นทางการของ Dai ที่รับประกันหลายรายการ)

ความคิดเห็นของตลาด:

เหตุผลที่ผู้คนคิดว่า UNI มีค่านั้นโดยหลักแล้วเป็นเพราะตำแหน่งผู้นำของ Uniswap ในฟิลด์ DEX แม้ว่า UNI จะเป็นโทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอล แต่ก็มีความเป็นไปได้ในอนาคต

ความเสี่ยงของโครงการ:

แรงขายของทีมและนักลงทุนค่อนข้างสูง การทำตลาด AMM มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนฟรี ความเสี่ยงจากช่องโหว่ของสัญญา ฯลฯ

การตัดสินคุณค่า:

ปัจจุบัน UNI มีบทบาทในการกำกับดูแลเท่านั้นและเป็นโทเค็นการกำกับดูแล ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมดที่สร้างขึ้นบน Uniswap จะไม่ใช้เพื่อทำลาย UNI หรือให้แก่ผู้ถือ UNI

ค่าธรรมเนียม Uniswap ปัจจุบันส่วนใหญ่ได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง ปัจจุบัน ผู้ให้บริการสภาพคล่องไม่เพียงแต่เก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมดเท่านั้น แต่ยังได้รับสิ่งจูงใจจากโทเค็น UNI สำหรับการขุดสภาพคล่องของคู่การซื้อขายหลักสี่คู่

ในระยะสั้น ตามแผนการกำกับดูแล ค่าธรรมเนียมธุรกรรมโปรโตคอล Uniswap บางส่วนอาจถูกแจกจ่ายให้กับ UNI ทำให้ UNI สามารถเก็บส่วนหนึ่งของมูลค่าค่าธรรมเนียมได้ ซึ่งจะเป็นการสนับสนุนราคาให้มีเสถียรภาพ

ในระยะยาว การรวมผลประโยชน์ของผู้ให้บริการสภาพคล่องและผู้ถือโทเค็นจะช่วยให้ UNI สามารถรับมูลค่าต้นทุนทั้งหมดได้ ในขณะที่ผลประโยชน์ของผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับรู้ผ่าน UNI เอง นี่เป็นสถานการณ์ที่ win-win สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ผู้ถือโทเค็น UNI ฝ่ายโครงการ พันธมิตรด้านระบบนิเวศ ฯลฯ อย่างไรก็ตาม การก่อตัวของสถานการณ์นี้จำเป็นต้องอาศัยความพยายามร่วมกันของชุมชนและจำเป็นต้องได้รับการส่งเสริมจากทุกด้าน ซึ่งยากที่จะบรรลุได้ในระยะสั้น สิ่งที่สามารถทำได้โดยเร็วที่สุดในระยะสั้นคือการให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแก่ผู้ถือโทเค็น UNI

*เนื้อหาข้างต้นจัดทำโดย YouToCoin อย่างเป็นทางการ หากทำซ้ำ โปรดระบุแหล่งที่มา