Uniswap er den første automatiserte markedsskapende handelsprotokollen bygget på Ethereum-blokkjeden.

Prosjektvisjon:

Bygg en tillitsløs og svært desentralisert finansiell infrastruktur.

Markedsbehov:

I blockchain-verdenen er det nødvendig å omforme den sentraliserte forretningsmodellen på en desentralisert måte, og børsen er bare en del av den; Risikoer som selvgående, spesielt det faktum at kontrollen av eiendeler ikke er i hendene til vanlige brukere. For konseptet disintermediation og ingen grunn til å stole på tredjeparter, er desentraliserte utvekslinger en uunnværlig del av en mer kryptert verden. Før Uniswap lanserte AMM-modellen for automatisk markedsskaping, fortsatte DEX-feltet (desentralisert utveksling) de tradisjonelle modellene for markedsskaping av ordrebok og mottransaksjoner, og kunne ikke støtte et stort antall brukere når det gjelder transaksjonshastighet og transaksjoner dybde Det er også mangel på insentivmodeller.

Løsning:

Uniswap er en Ethereum-basert protokoll designet for å lette automatiske utvekslingstransaksjoner mellom ETH og ERC20 token digitale eiendeler (V2-versjonen støtter alle ERC20-transaksjonspar). Uniswap er fullt ut distribuert på kjeden, enhver individuell bruker kan fritt sette inn tokens for utveksling, og kan trekke seg fritt, uten registrering, identitetsbekreftelse og uttaksbegrensninger til sentraliserte utvekslinger.

Uniswap støtter enhver individuell bruker til å utstede ERC20-tokens på Uniswap og opprette en tilsvarende fondspool. Når en bestemt ERC20-token-fond (ETH og ERC20-transaksjonspool eller ERC20 og ERC20-transaksjonspool) opprettes, oppfordrer plattformen deltakere av alle partene utfører transaksjonsutveksling i samme fondspool, og gir den første likviditetstilbyderen som gir likviditet til denne kontrakten rett til å sette valutakursen mellom dette ERC20-tokenet og ETH (eller ERC20-tokenet), og Alle transaksjonsgebyrer (0,3 % av transaksjonen) volum) gis til likviditetstilbydere. Når kursen i fondsmassen er inkonsistent med det bredere markedet, er det rom for arbitrasje.På dette tidspunktet kan arbitrasjehandlere jevne ut disse prisforskjellene ved å flytte klosser, slik at de kan opprettholde samme valutakurs som det bredere markedet. . Deretter vil alle likviditetstilbydere bruke valutakursen når de lade opp som grunnlag for å beregne tilsvarende.

Prosjektfunksjoner:

Uniswap inneholder to typer smarte kontrakter:
Handelskontrakt: En handelskontrakt støtter et ERC20-token, og hver handelskontrakt reserverer en viss mengde ETH og det støttede ERC20-tokenet. Transaksjonskontrakten kan også realisere den direkte transaksjonen av ett ERC20-token med et annet ERC20-token.
Fabrikkkontrakt: Kan brukes til å distribuere nye transaksjonskontrakter. Ethvert ERC20-token som ikke har en handelskontrakt på Uniswap kan bruke fabrikkkontrakten til å distribuere en handelskontrakt, det vil si at ERC20-tokens kan utstedes på Uniswap.

Uniswaps aktivalikviditet:
Uniswap bruker likviditeten til reservefondet til å realisere utvekslingen av digitale aktivatransaksjoner på avtalen. Reservene i handelskontrakten er levert av mange «likviditetstilbydere». Disse likviditetsleverandørene lader de tilsvarende ETH- og ERC20-tokenene inn i denne handelskontrakten. Den første likviditetstilbyderen som gir likviditet til denne kontrakten har rett til å sette valutakursen mellom dette ERC20-tokenet og ETH. Når det er rom for arbitrage i valutakursen, flytter arbitrage klosser for å jevne ut prisforskjellene i ulike markeder.

Uniswaps likviditetsleverandør vil fange opp transaksjonsgebyrer:
Etter at likviditetstilbyderen legger til likviditet til Uniswap-poolen, vil transaksjonskontrakten utvinne og sende "likviditetstokens" i henhold til andelen i fondspuljen. Disse tokenene er andeler av rekordlikviditetsleverandører. Hvis noen tilfører likviditet til fondspuljen, vil det også bli utvunnet nye tokens.Hvis noen tar ut likviditet, vil de utvunnede tokenene bli ødelagt, slik at den relative andelen av hver likviditetstilbyder forblir den samme. Inntektene til likviditetstilbydere kommer fra transaksjonsgebyrer, i dag 0,3 % av transaksjonsvolumet, og disse transaksjonsgebyrene vil tildeles likviditetstilbydere i forhold.

Tekniske funksjoner:

Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)]-modus, det vil si å sette to bestemte mengder krypterte eiendeler i en smart kontrakt, og basert på AMM-algoritmen kan transaksjonsprisen på tokenet beregnes automatisk.

Hovedpoenget med denne algoritmen er at uansett hva transaksjonsvolumet er, forblir produktet av mengden av de to aktivaene som byttes konstant, det vil si den konstante produktmarkedsmakeren. Formelen er x*y = k, der x og y er antall tokens i likviditetspoolen, og k er produktet. For å holde k konstant, kan x og y bare variere omvendt til hverandre. I mellomtiden kan likviditetstilbydere som gir likviditet til automatiserte markedsmakere (AMMs) se sine stakede tokens miste verdi. Denne risikoen kalles [uendelig tap]. Enkelt sagt refererer varig tap til forskjellen i verdi mellom å holde tokens i en AMM og å holde tokens i din egen lommebok. Dette skjer når prisen på et token i en AMM avviker i en hvilken som helst retning. Jo større avvik, jo større tap av forgjengelighet.

Insentiver:

UNIs første likviditetsgruveplan vil offisielt lanseres kl. 08.00 18. september 2020, Beijing-tid. Den første fasen vil pågå til kl. 08.00 17. november 2020, Beijing-tid. De fire likviditetspoolene ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI og ETH/WBTC på Uniswap v2 vil støtte UNI-gruvedrift.

I det første trinnet vil hver fondspool motta totalt 5 000 000 UNI, som vil bli allokert til likviditetstilbydere i forhold til den tilførte likviditeten. Det vil si at hver pulje vil dele ut 83 333,33 UNI-belønninger per dag. Det vil ikke være noen bindingstid for denne delen av den belønnede UNI.

Tokendistribusjon og utgivelse:

Opprinnelig distribusjon:
15 % for fellesskapsfly;
2 % for likviditetsutvinning.
(Community airdrop: 15 % av den opprinnelige forsyningen av UNI-tokens vil bli distribuert til Uniswap-fellesskapet gjennom airdrops, 10,06 % av forsyningen vil bli gitt til historiske brukere, og 4,92 % vil bli distribuert til aksjelikviditetsleverandører (i følge til fortiden, likviditet fordeles proporsjonalt), kan brukere av aksjer SOCKS kreve 0,02 %.

Likviditetsutvinning: Uniswap distribuerer ytterligere 2 % av UNI-tokens til fellesskapet gjennom likviditetsutvinning En eller flere pools som gir likviditet til farm UNI-tokens (flere pools kan legges til etter 30 dager). I perioden fra 18. september til 17. november 2020 vil 5 millioner UNI bli allokert til hver pool og tildelt likviditetstilbydere i forhold til tilført likviditet. )

Utgitt om fire år:
Governance-biblioteket vil beholde 43 % av UNI-forsyningen;
Teammedlemmer og fremtidige ansatte vil motta 21,51 % av UNI-forsyningen;
Investorer (dvs. Uniswap tidlige venturekapitalister ) vil motta 17,80 % av UNI-forsyningen;
Rådgivere vil motta 0,69 % av UNI-forsyningen.
(Den offisielle har ikke offentliggjort den nøyaktige utgivelsesplanen.)

Sikkerhetsrevisjon:

Fra 8. januar til 30. april 2020 reviderte et team på 6 ingeniører Uniswap V2-smartkontrakten. (Tidligere var teamet ansvarlig for smart kontraktsutvikling og formell verifisering av MakerDAO, og fullførte implementeringen og formell verifisering av multigarantert Dai.)

Markedets mening:

Grunnen til at folk tror at UNI har verdi er i hovedsak på grunn av Uniswaps ledende posisjon innen DEX-feltet. Selv om UNI er styringssymbolet for protokollen, har det potensielle fremtidige muligheter.

Prosjektrisiko:

Selgspresset til teamet og investorene er relativt høyt, AMM market making har risiko for gratis tap, smutthullsrisiko i kontrakter osv.

Verdivurderinger:

UNI har for øyeblikket kun en styringsrolle og er et styringssymbol. Alle transaksjonsgebyrer som genereres på Uniswap brukes ikke til å ødelegge UNI og er heller ikke gitt til UNI-innehavere.

Gjeldende Uniswap-avgifter innhentes hovedsakelig av likviditetstilbydere. Foreløpig fanger likviditetsleverandører ikke bare opp alle transaksjonsgebyrer, men mottar også UNI token-insentiver for likviditetsutvinning av de fire store handelsparene.

På kort sikt, i henhold til styringsplanen, kan enkelte transaksjonsgebyrer i Uniswap-protokollen distribueres til UNI, slik at UNI kan fange opp deler av gebyrverdien, og dermed stabilisere prisstøtten.

På lang sikt vil integreringen av interessene til likviditetstilbydere og tokenholdere gjøre det mulig for UNI å fange opp hele kostnadsverdien, mens fordelene til likviditetstilbydere vil bli realisert gjennom UNI selv. Dette er en vinn-vinn-situasjon for likviditetstilbydere, UNI-tokenholdere, prosjektparter, økologiske partnere, etc. Men dannelsen av denne situasjonen krever felles innsats fra fellesskapet og må fremmes fra alle aspekter, noe som er vanskelig å oppnå på kort sikt. Det som kan oppnås så raskt som mulig på kort sikt er å gi noen transaksjonsgebyrer til UNI-tokenholdere.

*Innholdet ovenfor er organisert av YouToCoin offisielle, hvis reprodusert, vennligst oppgi kilden.