Uniswap là giao thức giao dịch tạo thị trường tự động đầu tiên được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum.

Tầm nhìn dự án:

Xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung và đáng tin cậy.

Nhu cầu thị trường:

Trong thế giới blockchain, cần định hình lại mô hình kinh doanh tập trung theo hướng phi tập trung và sàn giao dịch chỉ là một phần trong đó; các rủi ro như tự vận hành, đặc biệt là việc không kiểm soát được tài sản bàn tay của người dùng thông thường.Đối với khái niệm phi trung gian và không cần tin tưởng vào bên thứ ba, trao đổi phi tập trung là một phần không thể thiếu của một thế giới được mã hóa nhiều hơn. Trước khi Uniswap ra mắt mô hình tạo thị trường tự động AMM, lĩnh vực DEX (sàn giao dịch phi tập trung) tiếp tục mô hình tạo thị trường sổ đặt hàng truyền thống và mô hình tạo thị trường giao dịch đối ứng và không thể hỗ trợ số lượng lớn người dùng về tốc độ giao dịch và giao dịch Ngoài ra còn thiếu các mô hình khuyến khích.

Giải pháp:

Uniswap là một giao thức dựa trên Ethereum được thiết kế để hỗ trợ các giao dịch trao đổi tự động giữa ETH và tài sản kỹ thuật số mã thông báo ERC20 (phiên bản V2 hỗ trợ bất kỳ cặp giao dịch ERC20 nào). Uniswap được triển khai đầy đủ trên chuỗi, bất kỳ người dùng cá nhân nào cũng có thể tự do gửi mã thông báo để trao đổi và có thể rút tiền tự do mà không cần đăng ký, xác minh danh tính và hạn chế rút tiền của các sàn giao dịch tập trung.

Uniswap hỗ trợ bất kỳ người dùng cá nhân nào phát hành mã thông báo ERC20 trên Uniswap và tạo nhóm quỹ tương ứng. Khi một nhóm quỹ mã thông báo ERC20 nhất định (nhóm giao dịch ETH và ERC20 hoặc nhóm giao dịch ERC20 và ERC20) được tạo, nền tảng khuyến khích tất cả những người tham gia các bên tiến hành trao đổi giao dịch trong cùng một nhóm quỹ và trao cho nhà cung cấp thanh khoản đầu tiên cung cấp thanh khoản cho hợp đồng này quyền đặt tỷ giá hối đoái giữa mã thông báo ERC20 này và ETH (hoặc mã thông báo ERC20) và Tất cả phí giao dịch (0,3% giao dịch khối lượng) được trao cho các nhà cung cấp thanh khoản. Khi tỷ giá hối đoái trong nhóm quỹ không phù hợp với thị trường rộng lớn hơn, sẽ có chỗ cho chênh lệch giá. Tại thời điểm này, các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể làm dịu những chênh lệch giá này bằng cách di chuyển các viên gạch, để họ có thể duy trì tỷ giá hối đoái giống như thị trường rộng lớn hơn . Sau đó, tất cả các nhà cung cấp thanh khoản sẽ sử dụng tỷ giá hối đoái khi họ nạp tiền làm cơ sở để tính toán số tiền tương đương.

Đặc điểm của dự án:

Uniswap chứa hai loại hợp đồng thông minh:
Hợp đồng giao dịch: Hợp đồng giao dịch hỗ trợ mã thông báo ERC20 và mỗi hợp đồng giao dịch dự trữ một lượng ETH nhất định và mã thông báo ERC20 được hỗ trợ. Hợp đồng giao dịch cũng có thể thực hiện giao dịch trực tiếp của một mã thông báo ERC20 với một mã thông báo ERC20 khác.
Hợp đồng Nhà máy: Có thể được sử dụng để triển khai các hợp đồng giao dịch mới. Bất kỳ mã thông báo ERC20 nào không có hợp đồng giao dịch trên Uniswap đều có thể sử dụng hợp đồng gốc để triển khai hợp đồng giao dịch, nghĩa là mã thông báo ERC20 có thể được phát hành trên Uniswap.

Tính thanh khoản tài sản của Uniswap:
Uniswap sử dụng tính thanh khoản của quỹ dự trữ để thực hiện việc trao đổi các giao dịch tài sản kỹ thuật số theo thỏa thuận. Các khoản dự trữ trong hợp đồng giao dịch được cung cấp bởi nhiều "nhà cung cấp thanh khoản". Các nhà cung cấp thanh khoản này nạp lại các mã thông báo ETH và ERC20 tương đương vào hợp đồng giao dịch này. Nhà cung cấp thanh khoản đầu tiên cung cấp thanh khoản cho hợp đồng này có quyền đặt tỷ giá hối đoái giữa mã thông báo ERC20 này và ETH. Khi có chỗ cho sự chênh lệch tỷ giá hối đoái, các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ di chuyển các viên gạch để làm dịu chênh lệch giá ở các thị trường khác nhau.

Nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap sẽ thu phí giao dịch:
Sau khi nhà cung cấp thanh khoản thêm thanh khoản vào nhóm Uniswap, hợp đồng giao dịch sẽ khai thác và gửi "token thanh khoản" theo tỷ lệ của nó trong nhóm quỹ ". Những mã thông báo này là cổ phiếu của các nhà cung cấp thanh khoản kỷ lục. Nếu ai đó thêm thanh khoản vào nhóm quỹ, thì các mã thông báo mới cũng sẽ được khai thác. Nếu ai đó rút thanh khoản, các mã thông báo đã khai thác sẽ bị hủy, do đó tỷ lệ tương đối của mỗi nhà cung cấp thanh khoản vẫn giữ nguyên. Thu nhập của các nhà cung cấp thanh khoản đến từ phí giao dịch, hiện là 0,3% khối lượng giao dịch và các khoản phí giao dịch này sẽ được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản theo tỷ lệ.

Tính năng kỹ thuật:

Chế độ Uniswap [Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)], nghĩa là đặt hai lượng tài sản mã hóa nhất định vào một hợp đồng thông minh và dựa trên thuật toán AMM, giá giao dịch của mã thông báo có thể được tự động tính toán.

Điểm chính của thuật toán này là bất kể khối lượng giao dịch là bao nhiêu, thì tích số lượng của hai tài sản được trao đổi vẫn không đổi, tức là nhà tạo lập thị trường sản phẩm không đổi. Công thức là x*y = k, trong đó x và y là số lượng mã thông báo trong nhóm thanh khoản và k là sản phẩm. Để giữ k không đổi, x và y chỉ có thể thay đổi nghịch biến với nhau. Trong khi đó, các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp thanh khoản cho các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) có thể thấy các mã thông báo đã đặt cọc của họ bị mất giá trị. Rủi ro này được gọi là [mất mát vô thường]. Nói một cách đơn giản, mất mát tạm thời đề cập đến sự khác biệt về giá trị giữa việc giữ mã thông báo trong AMM và giữ mã thông báo trong ví của chính bạn. Điều này xảy ra khi giá của mã thông báo trong AMM lệch theo bất kỳ hướng nào. Sai lệch càng lớn thì sự mất mát của vô thường càng lớn.

Khuyến khích:

Kế hoạch khai thác thanh khoản ban đầu của UNI sẽ chính thức ra mắt vào lúc 08:00 ngày 18 tháng 9 năm 2020, theo giờ Bắc Kinh. Giai đoạn đầu tiên sẽ kéo dài đến 08:00 ngày 17 tháng 11 năm 2020, giờ Bắc Kinh. Bốn nhóm thanh khoản ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI và ETH/WBTC trên Uniswap v2 sẽ hỗ trợ khai thác UNI.

Trong giai đoạn đầu tiên, mỗi nhóm quỹ sẽ nhận được tổng cộng 5.000.000 UNI, số tiền này sẽ được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản theo tỷ lệ thanh khoản được cung cấp. Nghĩa là, mỗi nhóm sẽ phân phối 83.333,33 phần thưởng UNI mỗi ngày. Sẽ không có thời gian khóa đối với phần UNI được thưởng này.

Phân phối và phát hành mã thông báo:

Phân phối ban đầu:
15% cho airdrop cộng đồng;
2% cho khai thác thanh khoản.
(Cộng đồng airdrop: 15% nguồn cung ban đầu của mã thông báo UNI sẽ được phân phối cho cộng đồng Uniswap thông qua các đợt airdrop, 10,06% nguồn cung sẽ được cung cấp cho người dùng trong lịch sử và 4,92% sẽ được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản chứng khoán (theo trước đây Thanh khoản được phân phối theo tỷ lệ), người dùng chứng khoán SOCKS có thể yêu cầu 0,02%.

Khai thác thanh khoản: Uniswap phân phối thêm 2% mã thông báo UNI cho cộng đồng thông qua khai thác thanh khoản. Một hoặc nhiều nhóm cung cấp tính thanh khoản để khai thác mã thông báo UNI (có thể thêm nhiều nhóm hơn sau 30 ngày). Trong khoảng thời gian từ ngày 18 tháng 9 đến ngày 17 tháng 11 năm 2020, 5 triệu UNI sẽ được phân bổ cho mỗi nhóm và phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản theo tỷ lệ thanh khoản được cung cấp. )

Phát hành sau bốn năm:
Thư viện quản trị sẽ giữ lại 43% nguồn cung của UNI;
Các thành viên trong nhóm và nhân viên tương lai sẽ nhận được 21,51% nguồn cung của UNI;
Các nhà đầu tư (tức là các nhà đầu tư mạo hiểm ban đầu của Uniswap ) sẽ nhận được 17,80% nguồn cung cấp UNI;
Cố vấn sẽ nhận được 0,69% nguồn cung cấp UNI.
(Chính thức chưa tiết lộ công khai lịch phát hành chính xác.)

Kiểm tra bảo mật:

Từ ngày 8 tháng 1 đến ngày 30 tháng 4 năm 2020, một nhóm gồm 6 kỹ sư đã kiểm tra hợp đồng thông minh Uniswap V2. (Trước đây, nhóm chịu trách nhiệm phát triển hợp đồng thông minh và xác minh chính thức MakerDAO, đồng thời hoàn thành việc triển khai và xác minh chính thức Dai đa bảo đảm.)

Ý kiến ​​thị trường:

Lý do tại sao mọi người nghĩ rằng UNI có giá trị về cơ bản là do vị trí hàng đầu của Uniswap trong lĩnh vực DEX. Mặc dù UNI là mã thông báo quản trị của giao thức, nhưng nó có những khả năng tiềm ẩn trong tương lai.

Rủi ro dự án:

Áp lực bán của đội và nhà đầu tư tương đối cao, tạo thị trường AMM có rủi ro thua lỗ tự do, rủi ro lỗ hổng hợp đồng, v.v.

Đánh giá giá trị:

UNI hiện chỉ có vai trò quản trị và là mã thông báo quản trị. Tất cả phí giao dịch được tạo trên Uniswap không được sử dụng để phá hủy UNI cũng như không được trao cho chủ sở hữu UNI.

Phí Uniswap hiện tại chủ yếu do các nhà cung cấp thanh khoản thu được. Hiện tại, các nhà cung cấp thanh khoản không chỉ thu được tất cả phí giao dịch mà còn nhận được các ưu đãi mã thông báo UNI để khai thác thanh khoản của bốn cặp giao dịch chính.

Trong ngắn hạn, theo kế hoạch quản trị, một số phí giao dịch giao thức Uniswap có thể được phân phối cho UNI, cho phép UNI thu được một phần giá trị phí, từ đó ổn định mức hỗ trợ giá của nó.

Về lâu dài, việc tích hợp lợi ích của các nhà cung cấp thanh khoản và chủ sở hữu mã thông báo sẽ cho phép UNI thu được toàn bộ giá trị chi phí, trong khi lợi ích của các nhà cung cấp thanh khoản sẽ được thực hiện thông qua chính UNI. Đây là một tình huống đôi bên cùng có lợi cho các nhà cung cấp thanh khoản, chủ sở hữu mã thông báo UNI, các bên dự án, đối tác sinh thái, v.v. Tuy nhiên, việc hình thành thực trạng này đòi hỏi sự chung sức, chung lòng của cả cộng đồng và cần được thúc đẩy từ mọi mặt, khó có thể đạt được trong một sớm một chiều. Điều có thể đạt được càng sớm càng tốt trong thời gian ngắn là cung cấp một số phí giao dịch cho chủ sở hữu mã thông báo UNI.

*Nội dung trên được tổ chức bởi YouToCoin Official, nếu sao chép, vui lòng ghi rõ nguồn.