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Uniswap は、イーサリアム ブロックチェーン上に構築された、最初の自動化されたマーケット メイキング取引プロトコルです。
トラストレスで高度に分散化された金融インフラを構築します。
ブロックチェーンの世界では、中央集権型のビジネスモデルを分散型に作り直す必要があり、取引所はその一部にすぎない;自走式などのリスク、特に資産の管理が行き届いていないこと一般ユーザーの手. 中間者を排除し、第三者を信頼する必要がないという概念のために、分散型取引所はより暗号化された世界の不可欠な部分です. Uniswap が AMM 自動マーケット メイク モデルを開始する前、DEX (分散型取引所) 分野は、従来のオーダーブック マーケット メイクおよびカウンター トランザクション マーケット メイク モデルを継続し、トランザクション速度とトランザクションの点で多数のユーザーをサポートできませんでした。また、インセンティブ モデルも不足しています。
Uniswap は、ETH と ERC20 トークン デジタル資産間の自動交換取引を促進するように設計された Ethereum ベースのプロトコルです (V2 バージョンは、ERC20 取引ペアをサポートします)。 Uniswap はチェーン上に完全に展開されており、個々のユーザーは交換のためにトークンを自由に預け入れ、中央集権型取引所の登録、身元確認、および引き出し制限なしで自由に引き出すことができます。
Uniswap は、個々のユーザーが Uniswap で ERC20 トークンを発行し、対応する資金プールを作成することをサポートしています.特定の ERC20 トークン資金プール (ETH と ERC20 トランザクション プール、または ERC20 と ERC20 トランザクション プール) が作成されると、プラットフォームはすべての参加者を奨励します当事者は同じ資金プールで取引交換を行い、この契約に流動性を提供する最初の流動性プロバイダーに、このERC20トークンとETH（またはERC20トークン）の間の為替レートを設定する権利を与え、すべての取引手数料（取引の0.3％）量）は流動性プロバイダーに与えられます。ファンドプールの為替レートがより広い市場と一致しない場合, 裁定取引の余地があります. 現時点では, 裁定取引トレーダーはレンガを移動することでこれらの価格差を平滑化し、より広い市場と同じ為替レートを維持することができます. .その後、すべてのリクイディティ プロバイダーは、リチャージ時の為替レートを換算の基礎として使用します。
Uniswap には 2 種類のスマート コントラクトが含まれています:
取引コントラクト: 取引コントラクトは ERC20 トークンをサポートし、各取引コントラクトは一定量の ETH とサポートされている ERC20 トークンを予約します。トランザクション コントラクトは、1 つの ERC20 トークンと別の ERC20 トークンとの直接トランザクションも実現できます。
Factory Contract: 新しいトランザクション コントラクトの展開に使用できます。 Uniswap で取引契約を結んでいない ERC20 トークンは、ファクトリ契約を使用して取引契約を展開できます。つまり、ERC20 トークンは Uniswap で発行できます。
Uniswap の資産の流動性:
Uniswap は準備金の流動性を使用して、契約上のデジタル資産取引の交換を実現します。取引契約の準備金は、多くの「流動性プロバイダー」によって提供されます。これらの流動性プロバイダーは、同等の ETH および ERC20 トークンをこの取引契約にリチャージします。このコントラクトに流動性を提供する最初の流動性プロバイダーは、この ERC20 トークンと ETH の間の為替レートを設定する権利を有します。為替レートに裁定取引の余地がある場合、裁定取引業者はレンガを動かして、さまざまな市場での価格差を平準化します。
Uniswap のリクイディティ プロバイダーは取引手数料を取得します:
リクイディティ プロバイダーが Uniswap プールに流動性を追加した後、トランザクション コントラクトはマイニングし、ファンド プールでの割合に応じて「流動性トークン」を送信します。これらのトークンは、記録的な流動性プロバイダーの株式です。誰かが資金プールに流動性を追加すると、新しいトークンもマイニングされ、誰かが流動性を引き出すと、マイニングされたトークンは破棄されるため、各流動性プロバイダーの相対的な割合は同じままです。流動性プロバイダーの収入は、現在、取引量の 0.3% である取引手数料から得られます。これらの取引手数料は、比例して流動性プロバイダーに割り当てられます。
Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)] モード、つまり、2 つの一定量の暗号化資産をスマート コントラクトに入れ、AMM アルゴリズムに基づいて、トークンの取引価格を自動的に計算できます。
このアルゴリズムの要点は、取引量に関係なく、交換される 2 つの資産の量の積は一定、つまり一定のプロダクト マーケット メーカーであるということです。式は x*y = k です。ここで、x と y は流動性プール内のトークンの数であり、k は積です。 k を一定に保つために、x と y は互いに逆にしか変化できません。一方、自動化されたマーケット メーカー (AMM) に流動性を提供する流動性プロバイダーは、ステークされたトークンの価値が失われる可能性があります。このリスクを【永久損失】といいます。簡単に言えば、永続的な損失とは、AMM でトークンを保持することと、自分のウォレットでトークンを保持することの間の価値の違いを指します。これは、AMM のトークンの価格が任意の方向に逸脱した場合に発生します。偏差が大きいほど、無常の損失が大きくなります。
UNI の最初の流動性マイニング計画は、北京時間 2020 年 9 月 18 日 08:00 に正式に開始されます。第 1 段階は、北京時間 2020 年 11 月 17 日 08:00 まで実行されます。 Uniswap v2 の ETH/USDT、ETH/USDC、ETH/DAI、ETH/WBTC の 4 つの流動性プールは、UNI マイニングをサポートします。
第 1 段階では、各ファンド プールは合計 5,000,000 UNI を受け取り、提供される流動性に比例して流動性プロバイダーに割り当てられます。つまり、各プールは 1 日あたり 83,333.33 UNI の報酬を分配します。リワード UNI のこの部分には、ロックアップ期間はありません。
初期配布:
コミュニティ エアドロップの場合は 15%、
流動性マイニングの場合は 2%。
(コミュニティ エアドロップ: UNI トークンの初期供給の 15% がエアドロップを通じて Uniswap コミュニティに配布され、供給の 10.06% が過去のユーザーに提供され、4.92% が株式流動性プロバイダーに配布されます (これまで流動性は比例配分されていました)、ストック SOCKS ユーザーは 0.02% を請求できます。
流動性マイニング: Uniswap は、流動性マイニングを通じて UNI トークンのさらに 2% をコミュニティに配布します.UNI トークンをファームするための流動性を提供する 1 つ以上のプール (30 日後にさらにプールが追加される可能性があります)。 2020 年 9 月 18 日から 11 月 17 日までの期間中、500 万 UNI が各プールに割り当てられ、提供される流動性に比例して流動性プロバイダーに割り当てられます。 )
4 年後にリリース:
ガバナンス ライブラリは UNI 供給の 43% を保持します。
チーム メンバーと将来の従業員は、UNI 供給の 21.51% を受け取ります。
投資家 (つまり、Uniswap の初期のベンチャー キャピタリスト) は、 UNI 供給の 17.80%;
アドバイザーは UNI 供給の 0.69% を受け取ります。
(公式は正確なリリース スケジュールを公開していません。)
2020 年 1 月 8 日から 4 月 30 日まで、6 人のエンジニアのチームが Uniswap V2 スマート コントラクトを監査しました。 (以前は、チームはスマート コントラクトの開発と MakerDAO の正式な検証を担当し、複数保証型 Dai の実装と正式な検証を完了しました。)
人々がUNIに価値があると考える理由は、基本的にUniswapがDEX分野で主導的な地位にあるためです.UNIはプロトコルのガバナンストークンですが、潜在的な将来の可能性を秘めています.
チームと投資家の売り圧力は比較的高く、AMM のマーケット メイキングには自由損失のリスク、契約の抜け穴リスクなどがあります。
UNI は現在、ガバナンスの役割しか持たず、ガバナンス トークンです。Uniswap で生成されたすべての取引手数料は、UNI を破壊するために使用されたり、UNI 保有者に与えられたりすることはありません。
現在の Uniswap 手数料は、主に流動性プロバイダーによって取得されています。現在、流動性プロバイダーはすべての取引手数料を獲得するだけでなく、4 つの主要な取引ペアの流動性マイニングに対する UNI トークン インセンティブも受け取ります。
短期的には、ガバナンス計画に従って、一部の Uniswap プロトコル トランザクション手数料が UNI に分配される可能性があります。これにより、UNI は手数料の一部を取得できるようになり、それによって価格サポートが安定します。
長期的には、リクイディティ プロバイダーとトークン所有者の利益を統合することで、UNI は完全なコスト価値を獲得できるようになり、リクイディティ プロバイダーのメリットは UNI 自体を通じて実現されます。これは、流動性プロバイダー、UNI トークン所有者、プロジェクト関係者、エコロジカル パートナーなどにとってメリットのある状況です。しかし、このような状況の形成には地域社会の共同の努力が必要であり、あらゆる面から推進する必要があり、短期的に達成することは困難です.短期的にできるだけ早く達成できることは、UNI トークン所有者にいくらかの取引手数料を与えることです。
※上記の内容はYouToCoin公式がまとめたもので、転載する場合は出典を明記してください。
