Uniswap este primul protocol de tranzacționare automatizat de creare a pieței construit pe blockchain-ul Ethereum.

Viziunea proiectului:

Construiți o infrastructură financiară fără încredere și extrem de descentralizată.

Nevoile pieței:

În lumea blockchain, este necesar să se remodeleze modelul de afaceri centralizat într-un mod descentralizat, iar schimbul este doar o parte a acestuia; Riscuri precum autogestionarea, în special faptul că controlul activelor nu este în mâinile utilizatorilor obișnuiți.Pentru conceptul de dezintermediere și pentru a nu avea nevoie de încredere în terți, schimburile descentralizate sunt o parte indispensabilă a unei lumi mai criptate. Înainte ca Uniswap să lanseze modelul automat de creare a pieței AMM, domeniul DEX (schimb descentralizat) a continuat modelele tradiționale de creare a pieței de registru de comenzi și de formare a pieței contra tranzacțiilor și nu a putut sprijini un număr mare de utilizatori în ceea ce privește viteza tranzacției și tranzacția. profunzime.De asemenea, lipsesc modelele de stimulare.

Soluție:

Uniswap este un protocol bazat pe Ethereum, conceput pentru a facilita tranzacțiile de schimb automate între activele digitale de simboluri ETH și ERC20 (versiunea V2 acceptă orice pereche de tranzacții ERC20). Uniswap este implementat pe deplin pe lanț, orice utilizator individual poate depune liber jetoane pentru schimb și se poate retrage liber, fără restricțiile de înregistrare, verificare a identității și retragere ale schimburilor centralizate.

Uniswap acceptă orice utilizator individual să emită jetoane ERC20 pe Uniswap și să creeze un pool de fonduri corespunzător. Când este creat un anumit grup de fonduri ERC20 (grup de tranzacții ETH și ERC20 sau pool de tranzacții ERC20 și ERC20), platforma încurajează participanții tuturor părțile efectuează schimburi de tranzacții în același grup de fonduri și acordă primului furnizor de lichidități care furnizează lichiditate acestui contract dreptul de a seta cursul de schimb între acest token ERC20 și ETH (sau simbol ERC20) și Toate comisioanele de tranzacție (0,3% din tranzacție). volum) sunt acordate furnizorilor de lichiditate. Atunci când cursul de schimb din fondul de fond este inconsecvent cu piața mai largă, există loc pentru arbitraj. În acest moment, comercianții cu arbitraj pot atenua aceste diferențe de preț prin mutarea cărămizilor, astfel încât să poată menține același curs de schimb ca și piața mai largă. . După aceea, toți furnizorii de lichidități vor folosi cursul de schimb atunci când se reîncarcă ca bază pentru calcularea echivalentului.

Caracteristicile proiectului:

Uniswap conține două tipuri de contracte inteligente:
Contract de tranzacționare: un contract de tranzacționare acceptă un token ERC20, iar fiecare contract de tranzacționare își rezervă o anumită cantitate de ETH și tokenul ERC20 acceptat. Contractul de tranzacție poate realiza și tranzacția directă a unui token ERC20 cu un alt token ERC20.
Contract de fabrică: poate fi folosit pentru a implementa noi contracte de tranzacție. Orice token ERC20 care nu are un contract de tranzacționare pe Uniswap poate folosi contractul de fabrică pentru a implementa un contract de tranzacționare, adică jetoanele ERC20 pot fi emise pe Uniswap.

Lichiditatea activelor Uniswap:
Uniswap utilizează lichiditatea fondului de rezervă pentru a realiza schimbul de tranzacții cu active digitale în cadrul acordului. Rezervele din contractul de tranzacționare sunt asigurate de mulți „furnizori de lichiditate”. Acești furnizori de lichidități reîncarcă jetoanele ETH și ERC20 echivalente în acest contract de tranzacționare. Primul furnizor de lichiditate care furnizează lichiditate acestui contract are dreptul de a stabili cursul de schimb dintre acest token ERC20 și ETH. Când există loc pentru arbitraj în cursul de schimb, arbitragerii mută cărămizi pentru a netezi diferențele de preț pe diferite piețe.

Furnizorul de lichiditate al Uniswap va capta comisioane de tranzacție:
După ce furnizorul de lichiditate adaugă lichiditate la pool-ul Uniswap, contractul de tranzacție va extrage și va trimite „jetoane de lichiditate” în funcție de proporția sa în fondul de fond”. Aceste jetoane sunt acțiuni ale furnizorilor de lichidități record. Dacă cineva adaugă lichiditate la fondul de fond, vor fi extrase și noi jetoane.Dacă cineva retrage lichiditate, jetoanele extrase vor fi distruse, astfel încât proporția relativă a fiecărui furnizor de lichiditate să rămână aceeași. Veniturile furnizorilor de lichiditate provin din comisioane de tranzacție, în prezent 0,3% din volumul tranzacției, iar aceste comisioane de tranzacție vor fi alocate furnizorilor de lichidități proporțional.

Caracteristici tehnice:

Modul Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)], adică introduceți două anumite cantități de active criptate într-un contract inteligent și, pe baza algoritmului AMM, prețul tranzacției al jetonului poate fi calculat automat.

Principalul punct al acestui algoritm este că indiferent de volumul tranzacției, produsul cantității celor două active schimbate rămâne o constantă, adică producătorul constant al pieței de produse. Formula este x*y = k, unde x și y sunt numărul de jetoane din fondul de lichiditate, iar k este produsul. Pentru a menține k constant, x și y pot varia doar invers unul față de celălalt. Între timp, furnizorii de lichidități care furnizează lichiditate formatorilor de piață automati (AMM) pot vedea că tokenurile lor mizați își pierd valoare. Acest risc se numește [pierdere permanentă]. În termeni simpli, pierderea temporară se referă la diferența de valoare dintre deținerea de jetoane într-un AMM și deținerea de jetoane în propriul portofel. Acest lucru se întâmplă atunci când prețul unui token într-un AMM deviază în orice direcție. Cu cât abaterea este mai mare, cu atât pierderea impermanenței este mai mare.

Stimulente:

Planul inițial de extragere a lichidității al UNI va fi lansat oficial la ora 08:00 pe 18 septembrie 2020, ora Beijingului. Prima fază se va desfășura până la ora 08:00 pe 17 noiembrie 2020, ora Beijingului. Cele patru fonduri de lichiditate ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI și ETH/WBTC pe Uniswap v2 vor sprijini minerit UNI.

În prima etapă, fiecare fond de fonduri va primi un total de 5.000.000 UNI, care vor fi alocate furnizorilor de lichidități proporțional cu lichiditatea furnizată. Adică, fiecare bazin va distribui 83.333,33 recompense UNI pe zi. Nu va exista o perioadă de blocare pentru această parte a UNI recompensată.

Distribuire și lansare de simboluri:

Distribuție inițială:
15% pentru airdrops comunitare;
2% pentru extragerea lichidității.
(Airdrop comunitar: 15% din oferta inițială de jetoane UNI va fi distribuită comunității Uniswap prin airdrop-uri, 10,06% din aprovizionare va fi furnizată utilizatorilor istorici și 4,92% va fi distribuită furnizorilor de lichiditate în stoc (conform față de trecut Lichiditatea este distribuită proporțional), utilizatorii de stoc SOCKS pot pretinde 0,02%.

Exploarea lichidității: Uniswap distribuie alte 2% din jetoanele UNI către comunitate prin extragerea lichidității. Unul sau mai multe pool-uri care furnizează lichiditate pentru fermele jetoane UNI (pot fi adăugate mai multe pool-uri după 30 de zile). În perioada 18 septembrie - 17 noiembrie 2020, 5 milioane UNI vor fi alocate fiecărui pool și alocate furnizorilor de lichidități proporțional cu lichiditatea furnizată. )

Anunțat în patru ani:
Biblioteca de guvernare va reține 43% din aprovizionarea UNI;
Membrii echipei și viitorii angajați vor primi 21,51% din oferta UNI;
Investitorii (adică capitaliștii de risc timpurii Uniswap) vor primi 17,80% din aprovizionarea UNI;
Consilierii vor primi 0,69% din aprovizionarea UNI.
(Oficialul nu a dezvăluit public programul exact de lansare.)

Audit de securitate:

În perioada 8 ianuarie până în 30 aprilie 2020, o echipă de 6 ingineri a auditat contractul inteligent Uniswap V2. (Anterior, echipa era responsabilă pentru dezvoltarea contractului inteligent și verificarea formală a MakerDAO și a finalizat implementarea și verificarea formală a Dai multi-garantată.)

Opinia pieței:

Motivul pentru care oamenii cred că UNI are valoare se datorează, în esență, poziției de lider a Uniswap în domeniul DEX. Deși UNI este simbolul de guvernanță al protocolului, are posibilități viitoare.

Riscul proiectului:

Presiunea de vânzare a echipei și a investitorilor este relativ mare, crearea de piață AMM are riscul de pierdere gratuită, risc de lacune contractuală etc.

Judecăți de valoare:

UNI are în prezent doar un rol de guvernanță și este un simbol de guvernanță. Toate taxele de tranzacție generate pe Uniswap nu sunt folosite pentru a distruge UNI și nici nu sunt date deținătorilor de UNI.

Taxele Uniswap actuale sunt obținute în principal de furnizorii de lichidități. În prezent, furnizorii de lichidități nu numai că captează toate taxele de tranzacție, dar primesc și stimulente UNI pentru extragerea lichidității celor patru perechi majore de tranzacționare.

Pe termen scurt, conform planului de guvernare, unele comisioane de tranzacție ale protocolului Uniswap pot fi distribuite către UNI, permițând UNI să capteze o parte din valoarea taxei, stabilizând astfel suportul pentru prețuri.

Pe termen lung, integrarea intereselor furnizorilor de lichidități și ale deținătorilor de token-uri va permite UNI să capteze întreaga valoare a costului, în timp ce beneficiile furnizorilor de lichidități vor fi realizate prin UNI însăși. Aceasta este o situație câștigătoare pentru furnizorii de lichidități, deținătorii de jetoane UNI, părțile de proiect, partenerii ecologici etc. Cu toate acestea, formarea acestei situații necesită eforturi comune ale comunității și trebuie promovată din toate punctele de vedere, lucru greu de realizat pe termen scurt. Ceea ce se poate realiza cât mai curând posibil pe termen scurt este să se acorde niște comisioane de tranzacție deținătorilor de token-uri UNI.

*Conținutul de mai sus este organizat de oficialul YouToCoin, dacă este reprodus, vă rugăm să indicați sursa.