Frax Finance (förkortat Frax), tidigare känd som Decentral Bank, är ett stablecoin-protokoll med fraktionerad algoritm. Frax är ett tillståndslöst, helt on-chain-protokoll med öppen källkod som för närvarande körs på Ethereum (cross-chain-operationer kan vara möjliga i framtiden). Det slutliga målet med Frax-protokollet är att tillhandahålla en mycket skalbar, decentraliserad algoritmisk valuta för att ersätta digitala tillgångar med fast försörjning som BTC. FRAX är en stabil valuta med ett mål på runt $1/mynt. Frax Shares (FXS) är styrningstoken som samlar på sig avgifter, undanhåller inkomster och överskjutande säkerheter.

Frax (FRAX) är ett delvis algoritmiskt stabilt mynt vars utbud delvis backas upp av säkerheter och delvis algoritmiskt stabiliserat. Förhållandet mellan säkerheter beror på marknadspriset för FRAX stablecoin. Om FRAX handlas över $1, minskar protokollet säkerhetskvoten. Om FRAX handlas under 1 USD ökar protokollet säkerhetskvoten.
Frax Share (FXS) är FRAX:s instabila ERC-20-styrningstoken och har följande användningsfall:
Styrning: För att ge tokeninnehavare ledningsrätt att lägga till/justera tillgångspooler för säkerheter, fastställa mynt-/inlösenavgifter , och förnyelsesatser för att ändra säkerheter.
Mortgage: Inteckning i olika pooler för att få rabatter till en föredragen årlig avkastning.
Minting och inlösen: FXS kommer att förstöras när FRAX präglas, och FXS kommer att präglas när FRAX löses in.
-belöningar: För användare som sätter in Uniswap LP-tokens i en incitamentspool kan de få FXS-belöningar.
I inledningsskedet är FRAX belånad till 100 %, vilket innebär att prägling av FRAX endast behöver sätta säkerheten i präglingskontraktet. I det partiella inteckningsstadiet kräver prägning av FRAX tillhandahållande av en lämplig andel av säkerheter och brinnande FXS.