Frax Finance (frax for kort), tidligere kjent som Decentral Bank, er en brøkalgoritme stablecoin-protokoll. Frax er en åpen kildekode, tillatelsesfri, fullstendig on-chain-protokoll som for tiden kjører på Ethereum (tverrkjedeoperasjoner kan være mulig i fremtiden). Det endelige målet med Frax-protokollen er å gi en svært skalerbar, desentralisert algoritmisk valuta for å erstatte digitale eiendeler med fast forsyning som BTC. FRAX er en stabil valuta med et mål på rundt $1/mynt. Frax Shares (FXS) er styringstokener som påløper gebyrer, tilbakeholder inntekter og overskytende sikkerhet.

Frax (FRAX) er en delvis algoritmisk stabil mynt hvis forsyning er delvis støttet av sikkerhet og delvis algoritmisk stabilisert. Sikkerhetsforholdet avhenger av markedsprisen på FRAX stablecoin. Hvis FRAX handler over $1, reduserer protokollen sikkerhetsforholdet. Hvis FRAX handler under $1, øker protokollen sikkerhetsforholdet.
Frax Share (FXS) er FRAXs ikke-stabile ERC-20-styringstoken, og har følgende brukstilfeller:
Styring: For å gi tokeninnehavere styringsrettigheter til å legge til/justere sikkerheter i eiendeler, sette mynting/innløsningsgebyrer , og fornyelsessatser for å endre sikkerheter.
Boliglån: Boliglån i ulike puljer for å få rabatter med en foretrukket årlig avkastning.
Minting og innløsning: FXS vil bli ødelagt når FRAX blir preget, og FXS vil bli preget når FRAX blir innløst.
-belønninger: For brukere som setter inn Uniswap LP-tokens i en insentivpool, kan de få FXS-belønninger.
I den innledende fasen er FRAX belånt med et forhold på 100 %, noe som betyr at mynting FRAX bare trenger å sette pant i pregekontrakten. I det delvise pantestadiet krever preging av FRAX å gi en passende andel av sikkerhet og brennende FXS.