Frax Finance (forkortet Frax), tidligere kendt som Decentral Bank, er en stablecoin-protokol med fraktioneret algoritme. Frax er en open source, tilladelsesfri, fuldt on-chain protokol, der i øjeblikket kører på Ethereum (cross-chain operationer kan være mulige i fremtiden). Det ultimative mål med Frax-protokollen er at levere en meget skalerbar, decentraliseret algoritmisk valuta til at erstatte digitale faste aktiver som BTC. FRAX er en stabil valuta med et mål på omkring $1/mønt. Frax Shares (FXS) er styringstokens, der påløber gebyrer, tilbageholder indkomst og overskydende sikkerhedsstillelse.

Frax (FRAX) er en delvist algoritmisk stablecoin, hvis forsyning er delvist understøttet af sikkerhedsstillelse og delvist algoritmisk stabiliseret. Sikkerhedsforholdet afhænger af markedsprisen på FRAX stablecoin. Hvis FRAX handler over $1, reducerer protokollen sikkerhedsforholdet. Hvis FRAX handler under $1, øger protokollen sikkerhedsforholdet.
Frax Share (FXS) er FRAX's ikke-stabile ERC-20 governance token, og har følgende anvendelsessager:
Governance: At give token-indehavere styringsrettigheder til at tilføje/justere puljer af sikkerhedsstillelse, fastsætte mønt-/indløsningsgebyrer , og fornyelsessatser for at ændre sikkerhedsstillelsessatser.
Pant: Pant i forskellige puljer for at optjene rabatter til en foretrukken årlig forrentning.
Udmøntning og indløsning: FXS vil blive ødelagt, når FRAX præges, og FXS vil blive præget, når FRAX indløses.
-belønninger: For brugere, der indbetaler Uniswap LP-tokens i en incitamentspulje, kan de få FXS-belønninger.
I den indledende fase er FRAX belånt med et forhold på 100%, hvilket betyder, at prægning af FRAX kun behøver at lægge sikkerheden i prægekontrakten. I den delvise realkreditfase kræver prægning af FRAX at stille en passende andel af sikkerhed og brændende FXS.