Frax Finance (disingkat Frax), sebelumnya dikenal sebagai Decentral Bank, adalah protokol stablecoin algoritme fraksional. Frax adalah protokol open-source, tanpa izin, sepenuhnya on-chain yang saat ini berjalan di Ethereum (operasi lintas-chain dapat dilakukan di masa mendatang). Tujuan akhir dari protokol Frax adalah untuk menyediakan mata uang algoritmik yang sangat terukur dan terdesentralisasi untuk menggantikan aset digital pasokan tetap seperti BTC. FRAX adalah mata uang yang stabil dengan target sekitar $1/koin. Frax Shares (FXS) adalah token tata kelola yang menghasilkan biaya, menahan pendapatan, dan kelebihan nilai agunan.

Frax (FRAX) adalah stablecoin sebagian algoritmik yang pasokannya sebagian didukung oleh agunan dan sebagian distabilkan secara algoritme. Rasio agunan tergantung pada harga pasar stablecoin FRAX. Jika FRAX diperdagangkan di atas $1, protokol mengurangi rasio agunan. Jika FRAX diperdagangkan di bawah $1, protokol meningkatkan rasio agunan.
Frax Share (FXS) adalah token tata kelola ERC-20 FRAX yang tidak stabil, dan memiliki kasus penggunaan berikut:
Tata Kelola: Untuk memberikan hak tata kelola kepada pemegang token untuk menambah/menyesuaikan kumpulan aset agunan, menetapkan biaya pencetakan/ Penebusan , dan tingkat perpanjangan untuk mengubah tingkat kolateralisasi.
Hipotek: Hipotek di berbagai kumpulan untuk mendapatkan rabat dengan tingkat pengembalian tahunan yang disukai.
Pencetakan dan penebusan: FXS akan dihancurkan saat FRAX dicetak, dan FXS akan dicetak saat FRAX ditebus.
Hadiah: Untuk pengguna yang menyetor token Uniswap LP ke kumpulan insentif, mereka bisa mendapatkan hadiah FXS.
Pada tahap awal, FRAX digadaikan dengan rasio 100%, artinya pencetakan FRAX hanya perlu memasukkan agunan ke dalam kontrak pencetakan. Pada tahap hipotek parsial, pencetakan FRAX mengharuskan penyediaan agunan dalam proporsi yang sesuai dan pembakaran FXS.