以太坊

從以太坊開始說起吧，最近「看衰以太坊」似乎已經成為了市場的共識，市場似乎已經找不到理由來證明以太坊比 Solana 更好。Solana 在各個指標上都優於以太坊，有些激進的市場參与者已經開始認為，Solana 將有機會 flip 以太坊。但我覺得以太坊還有機會，其核心優勢在於兩點：ETF 和 RWA。

有一位朋友把 ETF 流入比作是帶着避孕套的流動性——雖然他們在購買比特幣，但這些錢並沒有流入加密市場。而以太坊同樣擁有 ETF，如果我們認為這個周期比特幣會到達 100K，那麼以太坊必定會吃到一些外溢的資金流入。這是毋庸置疑的。如果 SOL ETF 通過，以太坊也就沒有了這方面的優勢。

雖然我之前的觀點是：「以太坊將會從 DeFi 敘事轉型到 RWA 敘事」，但是一個核心問題是，即使 RWA 賽道資金空間充足，但其對於市場而言並不是一個很性感的賽道。即使 RWA 賽道擴張，也不會為以太坊帶來龐大的市場注意力。注意力=金錢。

我覺得 2025 年可能會是大規模採用的一年。而 AI Agent 將會是加密大規模採用的關鍵。而它的大規模採用，將發生在 Basechain 上，以太坊會從中受益（市場注意力）。 接下來我將會從兩個方面來聊一下這件事情。

1、Why AI Agent？

首先，我們先明確一件事，那就是 AI Agent 未來的發展潛力是無限的。或許在 2300 年，未來世界可能會由一個龐大且統一的 AI 來主導我們的生活（可能未來的算力可以滿足吧）。但在這個時代，AI Agent 會是 AI 技術更好的應用場景。試想一下，在經過不同專業方向的數據訓練和推理訓練后，每個 AI Agent 都可以成為對應領域的專家，在特定場景中執行任務，以滿足我們的需求。

其次，在我看來，在當前這個 AI 周期（類似於之前的互聯網周期）中，Crypto x AI 的主要結合點是「Crypto 能夠為訓練 AI 做什麼」，比如算力、數據之類的。而 AI Agent meme 的爆火會讓市場意識到，原來也可以利用 AI 技術賦能 Crypto。之前加密行業所推出的錢包、DeFi、NFT 等基礎設施都將成為 AI Agent 發展的溫床。

那麼，為什麼 Crypto 基礎設施對推動 AI Agent 的大規模出現如此重要？

- 代碼的交互

Crypto 的智能合約本質上是自動化執行，AI Agent 可以通過這些代碼的交互來輕鬆實現支付、量化交易、預測市場、流動性挖礦和發行資產等行為。換做傳統世界的 AI 呢？很難實現。

試想一下，銀行會為 AI Agent 定製賬戶么？金融產業會為 AI Agent 提供服務么？當前要做到這些事情非常難，而去中心化的 Crypto 世界無需門檻，無需 KYC，AI Agent 可以輕鬆地通過 Coinbase Wallet（或者其他基礎設施）創建自己的賬戶，在完成由人類設定的目標的前提下，進行更複雜和多元化的行為（尤其是經濟行為）。

比如 $LUNA 正在通過小費打賞來獎勵完成任務的 Twitter Followers，比如由 $HIGHER 社區推出的 Aether AI Agent 已經通過捐款和 NFT 鑄造為自己的金庫積累了 15 萬美金。

- 可組合性和對 AI Agent 的監控

這兩點主要得益於區塊鏈技術的可組合性和公開透明。利用區塊鏈技術，AI Agent 可以像 DeFi 樂高那樣，互相協作，以完成更為複雜的任務目標。同時，AI Agent 的各類行為都會在鏈上留下印記，以便人類更好的監控 AI 行為。

我個人認為，最初 AI Agent 的任務可能會集中於 memecoin 交易、DeFi Farming 以及 DeFi 套利交易等鏈上場景。後續，AI Agent 會被拓展到 Web2 世界當中，完成一些更加寬泛的來自傳統世界的任務。

2、Why Basechain？

這裏的邏輯還是我更看好 Base 能夠成為 AI Agent 應用的主要發生場景。在我看來，Base 具備先發優勢——Coinbase 推出了 Based Agent 工具包，用戶可以通過使用這個工具包，在幾分鐘內創建一個擁有錢包的 AI 機器人。除了 Coinbase 推動外，還有更多的 AI Agent 基礎設施已經/將會被部署在 Base 或者以太坊生態中，比如 Wayfidner（可以通過 $PRIME 來挖）、Spectral。

至於標的呢，我目前主要持有有三個代幣： $LUNA $GOAT $HIGHER 。

$GOAT 是第一個被大規模炒作的 AI Agent meme，和文化相關，在很多時間內吸引到市場非常多的關注。如果大盤沒有問題的話，我預計它的價格會在不久的將來再次運行。

$LUNA 是 Base 上的一個 AI Agent（虛擬偶像），她的特色是她擁有一個加密錢包，並且將會按照人類為其設定的目標來使用這個錢包。我覺得它可能會是唯一一個能和 $GOAT 掰掰手腕的 meme（目前來看）。

Aether 由 Martin 為 High 社區（ $HIGHER ）創建，部署在 Farcaster 上，擁有一個加密金庫的控制權，它已經通過捐贈和 NFT 鑄造，為金庫籌集了 15 萬美元的資金。它可能會是第一個 AI 百萬富翁？相比前兩個，它能具備加密的原生性，並且部署在 Farcaster 這種，比 Twitter 限制更小的社交平台上。

同時我也在看後面會不會跑出來更好玩的 AI Agent。我認為 AI Agent 賽道可能會出現從 meme 到基礎設施的炒作路徑。 未來我會把 80%的精力放在 AI Agent 這個賽道，也會帶來更多的相關內容。

大選

大選其實沒什麼好講的，得賓州者得天下，很多人都能很專業地分析大選走向，這裏我就不貽笑大方了。大選結果出來后，大概率會 sell the news 一波，然後繼續上漲。

- 共和黨上台，就利好 $BTC $DOGE $AAVE 。

- 民主黨上台，就利好 $XRP ， $XRP 還有一個 ETF 敘事。

不過我覺得不管誰上台，加密的監管環境都會變得更加寬鬆，看好 2025 年的加密市場。

Alpha

1、Hyperliquid 將會在大選之後 TGE。如果 Hyperliquid 宣布 TGE， $PURR 大概率會出現一波提前炒作。我很看好 Hyperliquid 這種聚合流動性的模式，所以也很看好 Hyperliquid 的官方吉祥物 $PURR 。

而且你可以明顯看出，像 Jupiter、Hyperliquid 這種項目，已經完全理解了當前市場的運行模式——在 TGE 前發布 meme 供市場炒作，用以吸引市場的注意力。

2、Avalanche 基金會可能已經從 LFG 手中 OTC 買回了 197 萬枚 $AVAX ，一個雷被排掉，對 Avalanche 的長期發展肯定是好事兒。不過需要注意的是，在“買”回這些 $AVAX 之後，基金會將其拆分，放在多個錢包中保管（每個錢包大概持有價值 2.5M 的 $AVAX ）。

3、MakerDAO 的 Rebranding 我之前已經提過很多次，在這裏就不多提了。我覺得 MakerDAO 完全搞砸了這件事。

Nov 4 $SKY - Start Re-rebranding ($MKR) Governance Voting

4、Maple 我之前展望也提過了，換幣。

Nov 13 $MPL - SYRUP Token Launch