Iron Finance is een stablecoin-protocol. Het Iron-protocol heeft 2 tokens: IRON en STEEL.
STEEL - is een algoritmisch token dat seigneuriage-inkomsten en overtollige onderpandwaarde verzamelt.
IRON is een stablecoin gekoppeld aan $1, gedeeltelijk ondersteund door onderpand zoals BUSD, USDT en gedeeltelijk ondersteund door het STEEL-algoritme. De verhouding tussen onderpandstelling en het algoritme, de zogenaamde onderpandsratio (CR), is afhankelijk van de marktprijsstelling van IRON.
De verhouding tussen door onderpand gedekte activa en algoritmische activa is afhankelijk van de marktprijs van IRON. Als IJZER > $ 1, betekent dit dat de marktvraag naar IJZER hoog is en dat het systeem de hypotheek kan vrijgeven door CR te verlagen. Als IJZER < $ 1, zal de marktvraag naar IJZER afnemen en zal het systeem CR geleidelijk verhogen tot 100%.